Благоприятная налоговая среда обеспечивает максимальную отдачу от ваших вложений, что делает это одной из главных причин инвестировать в недвижимость Дубая. Эту стратегию можно применить и к российскому рынку акций, но надо помнить, что российские мажоритарии могут менять размер дивидендных выплат из-за каких-то личных причин. Поэтому для российского рынка в дополнение к дивидендам можно учитывать еще рост прибыли выше средних значений. Всегда сложно начать что-то новое, особенно если в результате можно потерять деньги, поэтому инвестировать без стратегии и цели может быть неэффективно. Индустрия игр в качестве актива для инвестирования Такие платформы, как Google Android и iOS приобретают все большее значение.
Ключевые причины, почему расположение Дубая повышает инвестиции в недвижимость:
В отчете рассматривается исторический размер игрового рынка за годы 2019, 2020, 2021, 2022 и 2023 годы. В отчете также прогнозируется размер игрового рынка на годы 2024, 2025, 2026, 2027, 2028 и 2029 годы. Расходы и прогнозы на игровом рынке предоставляются в стоимостном выражении (долларах США) в дополнение к демографическим характеристикам игроков, таким как пол, популяция игроков и жанр.
Рискованно ли вкладываться в акции игровых компаний
Можно инвестировать в тематические ETF, сфокусированные именно на разработчиках видеоигр и производителях игрового железа и консолей. Для доступа ко всем мировым бумагам игровой индустрии нужен статус квалифицированного инвестора или счет у иностранного брокера. Большинство западных игровых издателей — публичные компании, их бумаги торгуются на фондовых рынках.
Анализ инвестиционных возможностей в развлекательной отрасли
Тенденции в технологической сфере приносят огромную пользу гейминг-индустрии, а коронавирус влияет на рост продаж и прибыльность. Такой тренд будет наблюдаться до конца текущего года и, скорее всего, после него только окрепнет. Коронавирус влияет на развитие этой сферы, так как на фоне самоизоляции в игры играют даже те, кто ранее не был в этом заинтересован.
Как инвестировать в игровую индустрию в целом
Аналитики Valuates в 2019 году ожидали, что к 2025 году рынок достигнет $571 млрд, что подразумевает среднегодовой темп роста на 63,3% за 2018–2019 годы. Это выглядит довольно оптимистично, учитывая, что в 2020 году мировой рынок AR и VR составил около $22 млрд — примерно в два раза ниже прогноза Valuates. В связи с высоким потенциалом, но небольшим текущим размером рынка и высокой неопределенностью относительно будущих темпов роста прогнозы в отношении рынка VR и AR на ближайшие годы сильно разнятся. Во втором квартале 2021 года компания сохраняла позитивные тренды роста.
Что делать тем, кто хочет инвестировать, но не хочет углубляться в тему
В момент размещения акций на бирже, их стоимость составляла 0.1 $ за штуку, сейчас она увеличилась до 78$. С 2004 года ценные бумаги, эмитированные компанией, постоянно увеличиваются в цене за исключением 2018 года, когда было сильное снижение. Основная причина снижения – начало торговой войны США и Китая, за 2018 год падение некоторых китайских индексов достигало 38%. Аналитики VynZ Research прогнозируют, что рынок AR и VR будет расти в среднем на 49% в год в 2020–2025 годах и достигнет $163 млрд в 2025-м, — такая оценка выглядит более реалистично. Пока быстрый рост применения VR и AR во многих сферах сдерживала ограниченная доступность шлемов и мощных компьютеров ввиду их высокой стоимости. Но по мере развития технологий стоимость железа будет снижаться, что сделает применение VR и AR более доступным и целесообразным и даст толчок для взрывного роста рынка.
Сфера компьютерных игр как индустрии для инвестиций
Без бремени подоходного налога, налога на прирост капитала или налога на недвижимость ваша доходность намного выше по сравнению с вложениями в других городах с аналогичными ценностями недвижимости. Капитализация по итогам пятилетнего периода выросла на 74,58%. По итогам второго фискального квартала выручка снизилась до 1,15 млрд долларов, оказавшись выше ожиданий экспертов. Значение показателя сократилось на фоне задержки выпуска игры FIFA 21. Показатель чистой рентабельности наблюдается на уровне 20-25%.
Инвестиции в игры: акция на инвестирование
Эффект масштаба очень быстро позволяет компании нарастить свободный денежный поток. Произошёл эффект, когда большинство людей увидели, что такое игры. Скепсис в отношении того, что игра — это пустая трата времени, уже прошёл. Дальше нас ждёт фундаментальный, в разы увеличенный core — увеличенное количество постоянных игроков на горизонте будущих лет.
Учитывайте, что из-за введения новых санкций в 2022 году в отношении России возможны трудности с включением в портфель акций из недружественных стран. По данным Newzoo, число людей, которых интересует киберспорт, по всему миру к 2022 году насчитывалось в районе 532 миллионов. При этом 261 миллион человек из них – это аудитория, которая смотрит киберспортивный контент чаще одного раза в месяц. Предполагается, что в ближайшие годы число любителей киберспорта будет расти и достигнет 640 миллионов человек к 2025 году, при этом доходы от этого направления увеличатся с 1,38 млрд.
Понять, что он привнесет в компанию помимо своих денег», – говорит Армстронг. Также необходимо понимать метрики, на которые обращают внимание инвесторы. С тех пор, как индустрия игр начала двигаться в направлении игр сервисов (free-to-play и premium), акционеры фокусируют внимание на них. Для увеличения шансов при поисках инвестора на такие проекты Дела Рокка советует уйти от производственных показателей. А продажа доли компании бизнес-ангелу или венчурным капиталистам – это долгосрочные взаимоотношения.
Как показывают данные Bloomberg, во время коронавируса стало на 35% геймеров больше. Согласно исследованию NewZoo, возможно увеличение гейминг сферы на 20% до 175 млрд долларов по результатам прошлого года. Кроме того, в 2025 году значение может составить 256 млрд долларов.
Вы можете зайти в CAPEX и посмотреть, сколько всего они списывают в качестве разработки, или посмотреть ещё касты на разработку, которые уходят в PNL. Посмотрите, сколько денег компания тратит, чтобы запустить хороший продукт. Постарайтесь понять, сколько из этих денег она тратит на франшизу, которая успешна годами, а сколько — на новые опыты или эксперименты.
Чтобы мотивировать игроков продлевать подписку, разработчики обновляют и дополняют продукт новым контентом по несколько лет. В последние годы разработчики все реже обращаются к системе подписок. К 1983 году американский рынок переполнился некачественными играми, и в какой-то момент пузырь лопнул — за год доходы американских разработчиков просели на 97%. Дубай известен тем, что предлагает одни из самых высоких арендных доходов в мире, в среднем от 5% до 9%.
Такую ситуацию эксперты Newzoo объясняют малым количеством релизов для игровых приставок. Статья переведена на русский язык и отредактирована командой разработки игры Saturated Outer Space, выпускниками образовательной программы «Менеджмент игровых проектов». В настоящее время ребята ищут финансирование для своего проекта. Увидев эту статью на портале , они решили поделиться ей с русскоязычным комьюнити. Если вы захотите отблагодарить их за перевод, то добавляйте игру в свой вишлист в Steam или пишите им в группу в VK. «Подход к такой ситуации состоит в том, что когда основные договоренности уже обсудили и уровень интереса со стороны инвестора уже выявлен, то нужно познакомиться с ним, как с человеком.
Если что-то из этого трио проседает, остальные компоненты должны компенсировать. И, как я уже много раз повторял — никогда не рано общаться с инвестором. Привлечение инвестиций — это долгий процесс, он может занять от нескольких месяцев до бесконечности. Главное отличие инвестиций от кредита — инвестиции (за исключением Venture Debt) не нужно возвращать, даже если компания неуспешна. Во-вторых, в обмен на капитал инвестор получает долю в компании и становится партнёром фаундеров. Инвестор может получить определенные права в компании, участвовать в принятии некоторых решений.
Но в 2018 году акции игровых компаний активно росли только первые полгода. Стрессы на фондовых площадках, противостояние Китая и США и неудачные (а также по разным причинам отложенные) релизы привели к падению стоимости бумаг. В минусе оказались практически все основные мировые игроки. Игровая индустрия, по мнению многих специалистов, сейчас нуждается в государственной поддержке как никогда. Сообщается, что в 2023 году будет сформирована команда (проекту потребуется не менее 100 специалистов разных компетенций), а также планируется создание ядра и основных модулей движка. На 2024 год планируется выход в открытый доступ и начало работы с игровым сообществом, на 2025 — редактор модов и создание платформы дистрибьюции игр.
Если говорить о мобильных жанрах, то самыми популярными по количеству скачиваний являются гиперказуальные игры (это игры без сюжета и с максимально простым управлением в формате tap-to-play). Этот жанр и является основным драйвером роста скачиваний мобильных игр в последнее время. И, по прогнозам App Annie, продолжит драйвить рост скачиваний в ближайшей перспективе. Однако самым доходным исторически был и пока остается жанр RPG (ролевые игры) — за счет высоких возможностей для монетизации внутри таких игр. Больше всего игроки тратят на мобильные игры в Японии и Южной Корее.
Кроме того, игровые консоли предлагают более удобный и простой интерфейс по сравнению с компьютерами. За последнее время сервисы облачного гейминга представили уже многие компании. NVIDIA запустила сервис GeForce Now, Sony — PlayStation Now, Google — Stadia, Microsoft — Xbox Cloud Gaming. Однако уже к 2024 году, по прогнозам Newzoo, рынок облачного гейминга вырастет почти в десять раз и достигнет $6,5 млрд. Рынок видеоигр больше всего сконцентрирован в сегменте мобильных игр.
Рынок видеоигр и мобильных приложений растет с каждым годом, что открывает множество возможностей для прибыльных инвестиций. Крупные компании, такие как Activision Blizzard и Electronic Arts, привлекают внимание инвесторов своими успешными проектами и стабильной выручкой от продаж игр. Среди разработчиков мобильных игр можно обратить внимание на NetEase, Zynga и Playtika.
Эти технологии могут использоваться не только в видеоиграх, но и в других сферах жизни. Благодаря им можно, например, значительно расширить возможности врачей, строителей, инженеров в различных отраслях. И это только малая часть того, где могут быть использованы технологии VR и AR.
Однако с 2012 по 2013 года компания удостоилась звания «худшего» американского эмитента. В 2022 году метавселенные стали реальностью и уже становятся площадками для проведения крупнейших мероприятий игровой индустрии. Яркий пример — выставка ChinaJoy-2022, которая прошла на базе платформы MetaCJ. Заметим, что VR-технологии используются не только в играх, но и в здравоохранении, образовании, машиностроении и других сферах.
Из популярных релизов последних лет можно назвать PUBG Mobile (Bluehole), Call of Duty Mobile (Activision Blizzard), Mario Kart Tour (Nintendo). На мобильные игры в 2020 году пришелся 21% скачиваний в Google Play и 25% в App Store. Мобильные игры, в том числе компании King, которая специализируется на них, приносят Activision Blizzard около половины выручки.
Споры вокруг внутриигровых покупок дошли и до Европы, где лутбоксы стали рассматривать как некий аналог азартных игр. «В результате бельгийская комиссия по азартным играм начала судебное разбирательство в отношении EA, которое продолжается и по сей день. Конечно, штраф — ничто для компании с многомиллиардной прибылью, но репутация всё-таки пострадала. Акции компании Electronic Arts с начала года снизились на 20%», — констатирует Пчелинцев. При продажах Battlefront 2 новым игрокам приходилось делать внутриигровые покупки, чтобы хоть как-то соревноваться с более опытными соперниками. В итоге компании пришлось срочно убрать LootBox, чтобы не лишиться продаж.
94,2% выручки от продажи игр пришлось на цифровые издания, параметр приближается к цифре 174 млрд долларов, между тем как выручка от продажи физических изданий видеоигр составляет всего 10,7 млрд долларов. Инвестиции в игровой индустрии становятся ключевым трендом в 2023 году. Рынок видеоигр и киберспорта демонстрирует быстрый рост и высокую доходность. Игровые компании, такие как Activision Blizzard и Electronic Arts, привлекают инвесторов, желающих вложить свои деньги в разработку новых продуктов и киберспортивные мероприятия. Крупные инвестиционные компании и техногиганты делают ставку на мобильные игры, консоли нового поколения, а также игры с открытым миром и виртуальный геймплей.
Конечно, для ручного перебора это достаточно много, поэтому можно добавить дополнительные фильтры — например, отрасль. «Закс» каждой из этих компаний присваивает рейтинг от 1 до 5. В бесплатной версии фильтровать по рейтингу невозможно, но его можно увидеть, если навести курсор на тикер компании. В этой статье расскажу, что такое инвестиционная стратегия и как она поможет увеличить инвестиционный доход. Эта статья информационная, и больше подойдет для начинающих инвесторов.
Таким образом, эти платформы привлекли сотни и тысячи новых посетителей онлайн-трафика. Тенденции видеоигр переживают резкий рост количества игроков и доходов. Также до недавнего времени (до февраля 2022 года) на Московской бирже торговался первый на российском рынке ETF, инвестирующий в игровую индустрию – FinEx ESports UCITS ETF (FXES).
Венчурные капиталисты, бизнес-ангелы и другие крупные инвесторы чаще всего заинтересованы в долевом участии (вложение в уставной капитал компании). Вряд ли они согласятся профинансировать производство всего одной игры. На выручку с подобного типа распространения приходится 95% общеигровой кассы. Тут по-прежнему относительно высока доля выручки, идущей с продаж боксов, — 17%.
Для него даже хорошо, что они размещены, и он даже не думает, спокойно работает, занимается своими интересами. Все понимают, что фундаментально ей ничего не угрожает, её финансовое положение очень хорошее. Сейчас при её коррекции частично можно присматриваться к тому, чтобы добавлять её в инвестиционный портфель на горизонт три-пять лет. Опять же, ожидая, что выйдет новый «Ведьмак» или DLC для Cyberpunk, которые точно будут и будут продаваться. Зачастую у компании могут быть не очень яркие результаты, и нет денежного потока, но она может расти в цене просто на ожиданиях. Вы можете нанять классного аналитика, супер программиста, который всё вам рассчитает.
В конце 2017 года Tencent занимала пятое место в мире по рыночной капитализации (более 500 миллиардов). Ей принадлежат самый распространённый в Китае сервис мгновенного обмена сообщениями Tencent QQ, мобильное приложение WeChat, а также соцсеть Qzone — третья в мире по числу пользователей после Facebook и YouTube. Каждый день более 2 миллиардов человек играют на различных платформах и устройствах, и эта цифра постоянно растет, говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Тем не менее, «выстрелить» поодиночке на фондовом рынке компаниям игрового сектора сложно. Дам совет для тех, кто не хочет смотреть ни отчетность, ни делать замудрённый анализ и аллокацию.
Основные игры компании (так называемые вечные франшизы) — CSR Racing, Empires & Puzzles, Merge Dragons! Также в ее портфель входят игры-казино и казуальные карточные игры. Данные акции подойдут только агрессивным инвесторам, осознающим риски.
По стратегии инвестор каждый год выбирает из индекса Доу — Джонса 10 акций с наибольшей дивидендной доходностью. Инвестирование в недооцененные компании, или стоимостное инвестирование. В этой стратегии инвесторы пытаются выбрать недооцененные рынком акции на основе фундаментального анализа, финансовых коэффициентов, балансового отчета и других показателей. Основная мысль, что акции стоят дешевле активов, которые есть у фирмы. Самые известные инвесторы в стоимость — Бенджамин Грэм и Уоррен Баффет.
Учитывая сильный портфель игр компании и ее здоровое финансовое положение, нам кажется, что недавняя коррекция предоставила инвесторам хорошую точку для входа. Вторая мобильная игра по объему доходов — Genshin Impact от китайского разработчика miHoYo. Игру выпустили в сентябре 2020 года, буквально с момента запуска она стала самой скачиваемой игрой на всех платформах. Одно из главных преимуществ Genshin Impact — отсутствие отличий от версии для консолей и ПК, геймплейных и графических. Игра уже побила рекорд Pokémon Go по сумме расходов игроков за время существования проекта на мобильных устройствах. Она представляет собой онлайн-песочницу, которая позволяет пользователям самостоятельно создавать различные игры и миры при помощи встроенного конструктора и приглашать в них своих друзей.
Инвесторы будут с нетерпением ждать следующей финансовой отчётности, чтобы увидеть, сколько компании удалось заработать на новом суперхите», — указывает он. Инвестирование в игровые компании может быть доступно как квалифицированным инвесторам, так и обычным пользователям. Существуют различные инвестиционные продукты, такие как ETF и фонды, которые позволяют вложить средства в акции крупных игровых компаний. Большинство крупных игроков на рынке разработки компьютерных, консольных и мобильных игр, показали в 2019 году рост прибыли относительно 2018 года. Исключение составил Activision Blizzard из-за отсутствия успешных релизов.
В 2017 году ее капитализация превысила 500 миллионов долларов. Tencent в 2004 году провела первичное IPO и разместила свои акции на Гонконгской фондовой биржи. В настоящее время её акции включены в основной индекс фондовой биржи Гонконга.
В то же время доходы рынка VR-игр увеличатся с 1,8 млрд до 3,2 млрд долларов. Рост популярности этого сегмента во многом связан со снижением цен на VR-гарнитуры, что, в свою очередь, привлекает еще больше геймеров. Рынок мобильных игр сохранил свои позиции как самый прибыльный (92,2 млрд долларов в 2022 году), и в будущем его ожидает еще более активный рост. По прогнозам экспертов, к 2030 году прибыль от мобильных игр превысит 250 млрд долларов.
Инвестиционные стили зависят от характера и особенностей человека и меняются с возрастом. У молодых инвесторов есть запас времени на восстановление потерянного капитала, поэтому они могут вкладывать в более рискованные активы. Пожилые инвесторы больше нацелены на сохранение капитала и стабильный доход, потому что у них меньше возможности рисковать. Игры стали самым популярным способом провести время для детей и взрослых. Они становятся все качественнее, становясь важным культурным феноменом. Благодаря развитию VR-технологий, компьютерные игры вызывают к себе еще больший интерес на фоне совмещений развлечения и обучения.
В список, самых успешных опубликованный Newzoo по итогам 2019 года попали такие гиганты как Sony, Apple, Microsoft, Google. В состав Microsoft входит 23 студии, которые делают игры для Microsoft Xbox. Стать их акционером можно только приобретя акции головной компании – Microsoft. Компания Sony Interactive Entertainment была выделена из Sony как отдельная компания в 2016 году, но IPO не производила. В 21 веке индустрия видеоигр развивается во многих направлениях. Совокупный годовой доход компаний, выпускающих компьютерные и мобильные приложения в 2019 году перевалил за 120 млрд.
Причина неустойчивости компаний на бирже связана, конечно, и с продуктом. «Запуски игр влияют на индустрию и выручку отдельных компаний, но не на показатели публичных компаний (в их выручке игровое направление занимает менее 10%). Даже оглушительный успех новых игр инвесторы воспринимают как временную удачу, а любое негативное отклонение от прогнозов — как закономерность», — поясняет Делицын. Уже несколько лет интерес к акциям игровых компаний растет, подогреваемый горячими релизами, постоянным увеличением числа игроков, – казалось бы, впереди только взлёты.
Хороший способ для инвестора быстро и с минимальными вложениями диверсифицировать свой портфель без необходимости покупать отдельные акции – это покупка бумаг ETF-фондов. ETF-фондами называются биржевые фонды, состоящие из корзин ценных бумаг. Американская корпорация Electronic Arts, занимающаяся распространением видеоигр, ещё летом начала разочаровывать инвесторов слабыми прогнозами по выручке от продаж. А в августе перенесла релиз своего флагманского шутера Battlefield V, снизив свои финансовые прогнозы, говорит Кицун. Китайская компания Tencent успешно работает во многих сферах высокотехнологичного бизнеса, является крупнейшей инвестиционной компанией в мире и одной из крупнейших венчурных компаний.
В основном NetEase выпускает мобильные игры, но есть также и игры для ПК, доля которых составляет около 30%. В феврале 2021 года расходы пользователей мобильных игр достигли $1,7 млрд в неделю — это почти на 40% больше, чем годом ранее. Единственный крупный публичный европейский разработчик игр. Французская компания, известная хитами Assassin’s Creed, Far Cry, Tom Clancy’s, Beyond Good and Evil. Входит в десятку крупнейших мировых публичных компаний по выручке от видеоигр.
Какие фонды и компании существуют на рынке можно узнать, погуглив и посмотрев на специализированных сайтах типа crunchbase.com. Но важно отбирать релевантные компании и инвесторов, тех кто заинтересован в игровых компаниях, как минимум. Писать инвесторам с фокусом на финтехе или биотехнологиях практически бессмысленно.
Наши коллеги из британского издания GamesIndustry собрали в единой инфографике главные цифры игровой индустрии за подходящий к концу 2023 год. Стриминговые платформы сейчас в моде, но никто из игроков на рынке еще не понимает, что это такое. «Я верю, что стриминговые платформы со временем убьют PlayStation и XBox.
Эта инфраструктура обеспечивает постоянный спрос на недвижимость, предлагая инвесторам стабильный доход от аренды и долгосрочный рост. Владение недвижимостью в фрихолд-зонах позволяет инвесторам полностью контролировать свою недвижимость в Дубае. Это означает, что вы можете покупать, продавать или сдавать свою недвижимость в аренду без каких-либо ограничений. Эта свобода делает инвестиции в недвижимость Дубая более гибкими и привлекательными по сравнению с другими мировыми рынками, где владение недвижимостью для иностранцев ограничено. Рынок недвижимости Дубая процветает благодаря диверсифицированной экономике и стратегическим инвестициям в такие секторы, как туризм, торговля, финансы и недвижимость. Эта диверсификация привела к устойчивому экономическому росту, делая Дубай привлекательным направлением для инвестиций.
Всё что я вижу это лишь элементы RPG размазанные тонким слоем по убогим механикам. Такое бывает, инвесторы должны осознавать и учитывать этот риск. Если фаундеры не делали ничего незаконного, действовали в интересах компании, то провал игры и закрытие компании не ведут к судебным разбирательствам. Поэтому структура и называется «общество с ограниченной ответственностью».
Самые привлекательные эмитенты для инвестирования на сегодняшний день — те, которые работают в сфере компьютерных игр. В этой статье мы разберем компании игровой индустрии, ценные бумаги которых следует добавить в свой инвестиционный портфель. Многие акции компаний из игровой индустрии можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже.
Еще важно помнить, что крупные инвесторы и фонды относят бумаги индустрии цифровых развлечений к крайне рискованным. Из-за этого высока вероятность того, что инвесторы в первую очередь сбросят бумаги игровых компаний в период нисходящего цикла или затяжного экономического кризиса. Чаще всего free-to-play применяется в мобильном гейминге и на компьютерах, но на ПК рекламы обычно нет. Эта модель — главный драйвер роста акций таких игровых компаний, как Tencent, Roblox, NetEase и MTG. Бурное развитие компьютерных технологий в 90-х затронуло и игровую индустрию, благодаря чему на рынке появились новые компании. Сначала с Nintendo конкурировала Sega, а затем к соревнованию подключились Sony с линейкой консолей PlayStation и Microsoft с серией Xbox.
Раньше такой инвестиционный стиль был популярен, но сейчас интерес уменьшился, потому что технологические компании не платят дивиденды. Чтобы узнать средние значения финансовых коэффициентов, я просмотрела отрасли и сектора. Я выбрала сектор Constructions, потому что в этом году отрасль чувствует себя лучше, чем рынок в целом. Но если прибыль больше убытков, инвестор может спать спокойно. С недавних пор котируется на фондовых биржах и компания Corsair Gaming, ее размещение стало менее прибыльным, но бумаги также показали рост в дальнейшем. Довольно просто забыть, что поиск инвестиций — это процесс, проходящий вне традиционных собраний и мероприятий, подобных Game Developer Conference и другим конференциям.
Мобильные игры для смартфонов и планшетов — крупнейший сегмент рынка видеоигр. Они занимают уже половину всего рынка и стали самым быстрорастущим сегментом. Аналитики ожидают, что этот тренд опережающего роста мобильных игр сохранится в ближайшие годы. Второй по размеру сегмент — игры для консолей — составляет около трети рынка. ESPO подойдет инвесторам, которые в погоне за высокой доходностью не забывают про серьезные риски. В фонде есть не только стабильные техногиганты и крупнейшие игровые разработчики, но и молодые компании с хорошим потенциалом.
Хоть и кажется, что акции игровых компаний постоянно демонстрируют сильный рост, это происходит далеко не всегда. Динамика акций игровой компании сильнее привязана к новым продуктам и количеству пользователей, чем к макроэкономической ситуации. Провалившийся релиз новой игры может без проблем обвалить котировки компании. Кроме того, можно выбрать для инвестиций My Games, она принадлежит корпорации Mail.ru Group. Совокупная выручка холдинга составляет 1,3 млрд долларов, игры принесли 472 млн долларов. Activision Blizzard является весьма привлекательным активом среди инвесторов.
Игра обладает широкими возможностями для монетизации, за счет чего и находится в топе списка. Количество мобильных игр, зарабатывающих более $1 млн в месяц, достигло исторического максимума. В долгосрочной перспективе катализатором роста компании может стать развитие сегмента мобильных и онлайн-игр, которые пока занимают невысокую долю в компании, но имеют большой потенциал. Самая большая часть активной аудитории приходится на King, но наибольшую выручку получает Activision.
Проще говоря, имея 100 тысяч, они торговали так, словно у них 200 тысяч. С одной стороны, это хорошо — появляется более массовый доступ к финансовым инструментам, но с другой стороны — возникает волатильность из-за того, что огромная масса людей начинает этим пользоваться. А второй пункт — то, что в 2020 году у многих людей сместился фокус на инвестирование, произошёл некий перелом сознания. 2020 год был годом безумного роста рынка, несмотря на то, что экономика падала. Как зарабатывать на сделках игровых компаний в долгосрочной перспективе. Это один их самых высококонкурентных жанров, как на текущий момент, так и среди игр в разработке.Да блин, где все эти RPG?!
Разработчики игровых проектов стремятся привлечь инвестиции для расширения франшиз и привлечения большей аудитории. Киберспорт становится важным фондом в инвестиционном портфеле, так как его популярность продолжает расти на мировом рынке. По их данным, общий объём рынка видеоигр к концу ноября прошлого года составил 184,4 млрд долларов.
«Если вы хотите 3 миллиона долларов на не-VR игру, то узнайте, кто из издателей сможет позволить себе такие траты или измените запрашиваемую сумму. В Superhot Presents мы получаем удивительное количество подобных заявок, что печалит, так как разработчики впустую тратят на их подготовку свое время». Большое количество новых студий существуют за счет привлечения на ранней стадии так называемых «love money» — инвестиции от друзей и родственников. Это не мешает им зачастую просить взамен акции или часть прибыли. К тому же в нестабильные времена потребители часто начинают скупать технику. Это положительно повлияет на продажи новых консолей и игр к ним.
Мы не могли не обратить внимание на крупные падения игровых компаний в течение последнего года и решили разобраться вместе с финансовыми аналитиками, что происходит с ценными бумагами на игровом рынке. – экономист и общественный деятель Марат Айдагулов проанализировал современную ситуацию в сфере компьютерных игр. На примере CDPR — кажется, что Cyberpunk просто верняк, нужно брать на всё и сидеть ждать. Нет гарантии, что игра как-то реально улучшит деятельность компании. Принимать решения только по одному тайтлу, не стоит ожидать, что именно это унесёт компанию на небо. Если делать ставку, то небольшой суммы — проверить своё мнение.
Рынок в последнее время достаточно низко оценивает акции компании. Они торгуются на минимальных с 2017 года уровнях в абсолютном значении и по мультипликаторам. По мультипликатору EV/EBITDA компания сейчас почти в три раза дешевле Activision Blizzard, Electronic Arts, Take-Two Interactive.
Инвесторы могут разнообразить свои инвестиции, вкладывая средства в различные сектора игровой индустрии, такие как киберспорт и мобильные приложения. Это позволяет снизить риски и повысить доходность портфеля. Инвестиции в сегмент мобильных игр достаточно рискованны в связи с небольшим выбором публичных компаний, специализирующихся на нем. На наш взгляд, на текущий момент агрессивному инвестору, желающему инвестировать в мобильные игры, стоит обратить внимание на NetEase (NTES), Zynga (ZNGA) и Playtika (PLTK). У них у всех есть свои риски, поэтому следует очень внимательно их изучить перед инвестированием.
Продажи PlayStation составляли около 5% выручки компании во втором квартале 2021 года. C 2018 года продажи PlayStation сокращались — это было связано с постепенным падением спроса на PlayStation 4 по мере ее устаревания. Рынок ждал выхода новой версии консоли, и в четвертом квартале 2020 года компания начала поставки PlayStation 5. После этого квартальные продажи приставок взлетели в несколько раз и пока бьют рекорды. С точки зрения инвестиций в производителей игровых приставок нам кажутся интересными компании Sony и Microsoft.
Как вариант, вы можете решить пойти дальше вообще без инвестиций. High Horse Entertainment, студия из двух людей, сочетающая работу по контракту и собственные разработки. Дуо Типа Раппа и Джея Маттиса работали в Activision, у обоих есть опыт в лайв-сервисах и сетевом программировании. Этот опыт стал решающим для успеха их первой игры «Disc Jam».
С января крупнейший секторальный ETF VanEck Vectors Video Gaming and eSports вырос на 72%. Сектор гейминга расширяется быстрее, чем сферы развлечения и медиа. В прошлом году спрос на компьютерные игры вырос на фоне самоизоляции и ограничительных мер, не упав после окончания строгого карантина. Как показывает статистика, среднее время, которое люди проводят за играми, выросло на 30-40%. Кроме того, рост показателей отмечается в киберспорте, который стал более популярным на фоне отмены всех массовых мероприятий в спортивной отрасли.
В целом логика такая — лучше иметь 30% от миллиардной компании, чем 100% от компании со стоимостью 10 миллионов. Инвестиции — это вливание капитала в компанию для масштабирования разработки, оперирования и, в некоторых случаях, для поглощения других компаний. Акции компаний Apple, Microsoft, Google свободно торгуются на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Чтобы приобрести их необходимо заключить договор с брокером, предоставляющим доступ к этой бирже.
Можно набрать «ETF игры» или «ETF gaming» — это публичная информация, есть крупные провайдеры, такие как Blackstone, Vanguard и ещё около ста компаний. Если мы говорим про сумму 10%, то пока что не стоит так сильно углубляться, чтобы получить, даже в случае роста акций, 10-15%. Это будет не столь значимая сумма, чтобы оправдать свои усилия и вложенное время. В целом человек всё равно примет максимально простое решение. Те, кто сейчас понимает, о чём мы говорим — мы обращаем внимание на свободный денежный поток, это важно, и его используют в индустрии именно больших и длинных денег. Если кто-то хочет покопать глубже, можно начать гуглить со слов NPV и IAA.
Впрочем, последние годы компании добавляют микротранзакции и в платные игры, так как они приносят до 70% всей выручки — намного больше, чем продажи копий самих игр. Чуть позже Томохиро Нисикадо разработал Space Invaders — знакомую многим аркаду, где нужно стрелять по инопланетянам, которые надвигаются сверху экрана. Стратегическое расположение Дубая, соединяющее Европу, Азию и Африку, делает его глобальным центром торговли, туризма и бизнеса.
Важно понимать, что прототип цепляет гораздо больше любой презентации, особенно если вы не очень известный разработчик. На разных стадиях развития фирмы, в разных стадиях цикла разработки, лучшие варианты для получения финансирования будут меняться. Если вы не супер-специалист, ушедший из ААА проекта в независимую инди-студию, вам будет нелегко заинтересовать крупных инвесторов с первого раза. Лидером по инсталлам по-прежнему остается Azur Interactive, способный генерировать в год более 1,1 млрд установок.
Допустим, он купил EA, и ему не так важно, -5 или +10, потому что в ближайшие годы он не будет снимать деньги. Условно говоря, если я сейчас хочу купить акции EA, это означает, что я верю, что будущие продукты и действия EA поднимут стоимость компании так, что я окажусь в выигрыше. Те, кто это сделал пять лет назад, оказались в выигрыше, потому что они получили рост акций в три раза.
Среди российских компаний-разработчиков можно назвать компании Mail.ru и отчасти Яндекс. В качестве основной причины роста киберспорта выступает увеличение числа геймеров и их высокая активность. Стать киберспортсменом может позволить себе более широкий круг людей, чем в традиционном спорте, где все завязано на физическом развитии.
Издатель в классической форме заинтересован в сотрудничестве в рамках продукта или франшизы. Будет ли прибыльна компания и что будет дальше — не очень важно. Инвестиции — это не просто деньги, это в первую очередь привлечение партнёра, который может помочь с развитием компании.
Стратегическое расположение Дубая обеспечивает постоянный спрос на недвижимость, особенно со стороны деловых путешественников, туристов и экспатов. Дубай стал глобальным деловым и туристическим центром, ежегодно привлекая миллионы посетителей, профессионалов и компаний. Эта уникальная позиция создает постоянный и высокий спрос на недвижимость, делая его привлекательным направлением для инвесторов. От налоговых льгот до бурно развивающейся экономики — Дубай предлагает множество причин, почему это идеальное место для инвестиций в недвижимость. Давайте рассмотрим ключевые причины инвестирования в недвижимость Дубая и разберем плюсы и минусы таких вложений.
Кроме того, такие правительственные инициативы, как программа Golden Visa и возможность владения недвижимостью в фрихолд-зонах, сделали рынок более привлекательным для иностранных инвесторов. Потенциал для высоких арендных доходов и стабильной доходности — одна из самых привлекательных особенностей инвестиций в Дубай. Инвестиционная стратегия — это план покупки и продажи ценных бумаг в зависимости от целей, времени и личных особенностей инвестора. Часто без стратегии инвестиции превращаются в азартные игры или слепое копирование, а инвесторы переживают огромный стресс при просадках портфеля. «Так как вы идете по пути развития коммьюнити, вы показываете инвестору рост аудитории. Это особенно актуально, если говорить про мобильные игры, но не менее важно при обсуждении ПК игр в раннем доступе.
Во время презентации проекта с издателем или инвестором важно знать, какими финансовыми возможностями они располагают. Осознание этого факта является камнем преткновения для многих разработчиков. Как раз тут сыграет свою роль правильное определение источника инвестиций.
Помимо игр, NetEase также развивает онлайн-образование (Youdao) и так называемые инновационные бизнесы — e-commerce, стриминговые музыкальные сервисы и рекламу. Доля выручки от игр во втором квартале 2021 года составляла около 70%, от инновационных бизнесов — около 23%, от онлайн-образования — 6%. По мультипликаторам акции Electronic Arts не выглядят дорого. Это на уровне ближайшего аналога Activision Blizzard и близко к средним историческим значениям компании.
Это важное достижение для компании, так как игры в стиле Battle Royale сейчас очень популярны. Кроме того, компании наверняка помогла неудача EA с запуском конкурентного Battlefield 5. Activision Blizzard также запустила в продажу новую игру из популярной серии Candy Crush. «Китайский IT-конгломерат Tencent по праву можно называть королем китайского интернета — через сервисы компании проходит около 66% интернет-трафика в стране.
Apple, по слухам, разрабатывает AR/VR-гарнитуру, которую может представить уже в 2022 году. Из рисков Zynga можно отметить высокую конкуренцию на рынке мобильных игр. Компании приходится конкурировать с более крупными игроками, такими, как NetEase и более диверсифицированными компаниями, как Activision Blizzard и EA Mobile. В перспективе это может привести к потере доли рынка и падению рентабельности.
Если использовать этот дополнительный фильтр, можно убрать компании, которые выплачивают дивиденды в ущерб собственному бизнесу. Для того чтобы найти недооцененные американские компании, их коэффициенты можно, например, сравнивать с индексом S&P 500 или с отраслью. Зададим в скринере значения мультипликаторов P/S, P/B, P/E и Debt/Equity меньше, чем в среднем по индексу — в выборку попадет 73 компании.
Около 40% выручки компании приходится на игры — компьютерные, мобильные, браузерные», — говорит Кицун. Уходящий год неожиданно принес успех европейским представителям игровой индустрии. «Французская компания Ubisoft со своими Crew 2, Division 2 и анонсом сиквела Beyond Good and Evil занимает практически победное первое место. Акции UBI, торгующиеся на Euronext, показывают рост на 14%, хотя самая ожидаемая новинка Assasin’s Creed Odyssey пока не оправдывает ожиданий в плане продаж», — говорит Пчелинцев.
Инвестирование в игровой сектор – это возможность использовать опыт прошлых успешных игр для достижения новых высот в индустрии. Киберспортивная индустрия привлекает внимание за счет крупных чемпионатов и лиг, таких как League of Legends, предлагая инвесторам новые возможности. Инвестиции в игры и киберспорт могут охватывать разработку мобильных и инди-игр, а также консольных проектов для PS5 и Xbox Series. Подготовка и релиз новых игр, особенно мобильных, позволяет разработчикам расширять аудитория и увеличивать оборот. Рынок видеоигр — один из самых быстрорастущих сегментов в мировой отрасли развлечений и медиа. Индустрия видеоигр — один из самых быстрорастущих и перспективных рынков в мире.
Так как больше дня, то точно больше 20% всего рабочего времени. Топ кассовых игровых паблишеров претерпел некоторые изменения. В частности, третье место в мире по кассе с мобильных игр занял Playrix, сумевший нарастить годовую выручку с $2 млрд до $2,38 млрд, обойдя NetEase. Также в пятерку лидеров попала компания MiHoYo, обойдя Take-Two. При этом топ-5 самых кассовых игр и стран-лидеров по мобильной выручке остался прежним.
Разработка питча, создание играбельного билда, исследование рынка, звонки, отправка электронных писем – все это может отнимать много вашего времени. Пока студия еще маленькая и находится в начале своего пути, поиск инвестиций должен стать одной из главных целей.«Я могу сказать, что это занимает существенное количество времени», – объясняет Армстронг. Количество времени, которое я тратил на поиск инвесторов, было не абсолютным лишь потому, что еще я занимался программированием и дизайном самой игры.
Для этого можно отфильтровать интересную отрасль, рост EPS (прибыли на акцию) за текущий год выше среднего по отрасли и финансовые коэффициенты ниже средних по отрасли. Мне нравится «Закс-ком», поэтому в примере буду использовать их скринер. В бесплатном варианте можно заполнить поля точными значениями. Некоторые важные данные они прячут от бесплатных подписчиков, но если открывать карточки компаний, то там можно увидеть много полезной информации.
Хоть такая динамика акций и кажется спекулятивной, рост выручки у сингапурской компании составил почти 200% за 2019 год и около 178% за 2020 год. В какой-то момент доля игр в индустрии развлечений сравнялась с кинематографом. Долгое время основным драйвером роста индустрии оставались игровые автоматы, а со временем игры стали появляться и дома — с выходом первых консолей. Но, как и любому молодому рынку, игровой индустрии пришлось пережить мощнейший кризис в 1983 году. Да, рынок недвижимости Дубая демонстрирует замечательную стабильность и устойчивость на протяжении многих лет, даже в условиях глобальных экономических вызовов.
«Практически у всех игровых компаний весной и летом все было хорошо. В среднем, я думаю, продажи увеличились на 20% по сравнению с прошлым годом», — рассказал Сергей Титов, CEO компании Free Reign Entertainment. Ожидается, что размер игрового рынка достигнет 272,86 млрд долларов США в 2024 году и вырастет в среднем на 9,32%, достигнув 426,02 млрд долларов США к 2029 году.
Тем не менее, у нас есть аналогичные готовые публикации, посвященные игровому оборудованию и игровой экосистеме. Мировой игровой рынок сегментирован по типу игр (консоль, планшет, смартфон, загружаемый/коробочный ПК и ПК с браузером) и географическому положению. Размеры рынка и прогнозы представлены в стоимостном выражении (млрд долларов США) для всех вышеуказанных сегментов. В последние годы стали активно распространяться и игры с применением технологий виртуальной реальности (VR) и дополненной реальности (AR). В первом случае игрок полностью погружается в виртуальное пространство, для чего используют VR-очки или шлем, во втором – реальную картину дополняют виртуальные объекты.
Игра Pokémon Go все еще самая большая история успеха применения AR в играх и пример, как эта технология может влиять на поведение потребителей. Игра побудила сотни миллионов людей выходить на улицу, чтобы искать виртуальных покемонов, сражаться и захватывать их. Согласно исследованию, рестораны с виртуальными внутриигровыми хабами увеличили посещаемость и рейтинг, их продажи выросли более чем на 4%. Издатель игры Niantic заработал $4 млрд с момента запуска приложения в 2016 году.
Консенсус Bloomberg прогнозирует падение выручки Nintendo в ближайшие несколько лет, что, конечно, может давить на акции компании. Поэтому мы воздерживаемся от рекомендации покупать ее акции. Игровые приставки пока остаются ведущей игровой платформой.
В ней не будет профессиональных инвестиционных стратегий или советов, какие именно ценные бумаги следует покупать. На фондовых рынках котируются акции только части фирм из сферы гейминга. Например, известным в этой области считается эмитент Activision Blizzard, который разработал World of Warcraft, Diablo III и Overwatch. Компания была основана Алленом Адамом, Майком Морхеймом и Фрэнком Пирсом в 1991 году. Облачные игры имеют ряд существенных преимуществ, главное из которых — возможность сделать игры доступными для геймеров со слабыми с технической точки зрения компьютерами. Так, разработчики игр не будут привязаны к аппаратным ограничениям устройств, что даст им больше свободы для создания инновационных игровых процессов.
На текущих уровнях акции компаний недороги по мультипликаторам. Форвардный P/E составляет около 18, что примерно соответствует среднему значению за последние пять лет. Киберспортивная индустрия — одна из самых быстрорастущих и высокомаржинальных в мире.
Недавно в Китае приняли законопроект, который обязывает компании, преподающие предметы школьной программы, перейти в статус некоммерческих организаций. Поэтому даже полное закрытие детских образовательных курсов не должно оказать существенного влияния на компанию. Модель free-to-play — основной способ монетизации мобильных игр.
Затем то же самое случилось с серией FIFA, но и это не спасло EA. Лучше всех себя чувствовали IT-гиганты, для которых игровое направление не является основным, говорит Делицын. В лучшем случае они растут все вместе на высоких ожиданиях от сектора, в худшем — достигают максимального значения в момент IPO или вскоре после него, а затем угасают, как Zynga. Так, акции лидеров рынка Activision Blizzard и Electronic Arts сегодня торгуются приблизительно вдвое дешевле прошлогоднего консенсус-прогноза аналитиков, а Take Two Interactive — на 30% дешевле. На фоне охлаждения отношений с Западом, Россия обращает внимание на рынки СНГ, Востока и Азии. Так, глава Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ Максут Шадаев 15 февраля текущего года заявил, что Министерство поможет российским разработчикам выпускать игры в Китае.
С этого пути можно дальше углубляться в денежный поток и построение модели. В итоге он начал очень быстро рушиться, потому что инвесторы стали выходить из тех активов, где они чувствовали себя безопасно. К примеру, зачастую говорят, что золото — это более безопасный актив, но в марте и золото, и бонды, и акции синхронно начали падать. Это произошло из-за того, что клиенты, которые торговали акциями, брали на себя повышенный риск, в том числе брали кредитное плечо.
Однако нужно понимать, что это крупные диверсифицированные компании, большая часть выручки которых идет не от приставок. В целом аналитики ожидают, что игровые приставки будут в ближайшие годы сохранять свою долю на рынке и расти вместе с рынком видеоигр. Основные игроки на консольном рынке — это Nintendo (Switch, Wii), Sony (PlayStation), Microsoft (Xbox).
В начале сентября компания объявила о покупке 80% финской компании Reworks Oy (выпускающей популярное приложение для создания виртуального дизайна помещений Redecor) за $400 млн. Остальные 20% Playtika сможет купить в 2023 году, если будут достигнуты цели по уровню рентабельности, иначе Playtika имеет право приобрести оставшуюся часть за $1. Это приобретение было сделано в рамках диверсификации текущего портфеля игр. Компания хочет снизить зависимость от собственных проектов, понимая, что в ближайшем будущем ей потребуются новые хиты. На текущий момент у Playtika две основные игры — Slotomania и Bingo Blitz, которые приносят компании около половины дохода. Со временем интерес к любой игре пропадает, и компании необходимо иметь портфель перспективных проектов, которые потенциально смогут заместить текущих «дойных коров».
Такие компании, как Intel, Nvidia, Microsoft, Sony, Apple, Alphabet и Asus, — мировые голубые фишки и техногиганты, зарабатывающие в том числе и на игровой индустрии. Например, в 2020 году App Store принес Apple доход в сумме 64 млрд долларов — около 25% от всей выручки корпорации. Доля игрового раздела в выручке App Store — 62%, то есть 39,68 млрд долларов. App Store — один из ключевых драйверов роста выручки и хорошая возможность диверсифицировать бизнес от продаж мобильной техники. Успех или неудачу любой новой игры крайне сложно адекватно прогнозировать. Студиям очень трудно доказать качество игры для инвестора и обосновать необходимость вложений в нее.
А поскольку популярные онлайн-игры имеют не сильно высокие требования, их могут “потянуть” любые современные компьютеры. Особым направлением на стыке индустрии видеоигр, спорта и шоу является киберспорт. Киберспортивная индустрия одна из самых быстрорастущих и высокомаржинальных в мире. Нередко киберспортивные состязания набирают больше аудитории, чем чемпионаты по хоккею, баскетболу и другим видам традиционного спорта. По количеству зрителей с киберспортом порой может соперничать только футбол.
Подписываясь со стратегом, нужно понимать, что обратного пути скорее всего нет. Технологии AR и VR могут стать новым катализатором роста для больших технологических компаний. На это указывают ставки на технологию, которые они делали в последнее время. Например, в мае Snap показала прототип своих очков дополненной реальности Spectacles и приобрела производителя AR-дисплеев WaveOptics более чем за $500 млн. Также компания представила маркетплейс с функциями дополненной реальности. В Facebook сотрудников работают только над AR/VR-проектами.
Недвижимость в престижных районах может быть дорогой, но долгосрочная доходность, высокие арендные доходы и налоговая среда без налогов часто перевешивают эти первоначальные расходы. Да, покупка виллы в Дубае — это отличная инвестиция, особенно для тех, кто ищет долгосрочный прирост капитала и доход от аренды. Виллы в Дубае предлагают просторные условия проживания, роскошные удобства и расположены в престижных районах с высоким спросом. Кроме того, владение виллой позволяет инвесторам участвовать в программе Golden Visa, обеспечивая долгосрочные преимущества проживания.
Поскольку игроки стремятся связаться между собой в виртуальном пространстве, важную роль будут играть социальное взаимодействие и сотрудничество. В то же время еще не до конца понятно, как именно будут выглядеть метавселенные и как они будут устроены. На данный момент существует множество разработок от разных компаний с самым разным функционалом. Эксперты предполагают, что ежегодное количество их установок к концу 2024 года вырастет почтив вдвое (до 46 млн).
Чтобы приобрести акции Tencent необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. По этой причине начинающему инвестору лучше обратить внимание на другие акции, например, американских корпораций – разработчиков игр. Инвестиции в игровые студии и киберспортивные платформа позволяют охватить широкую аудиторию. Фонды, инвестирующие в такие компании, обеспечивают доступ к быстрорастущим рынкам. Инвестировать в игровые компании, тем более своих игр, стало легко. Инвесторы в игровой индустрии обращают внимание на ключевые активы и рыночные тенденции.
Если смотреть на общий объем проданных в мире игровых приставок, в глаза бросается падение после 2008 года. Это связано со снижением популярности портативных консолей Sony PSP и Nintendo DS и с ростом популярности смартфонов. С позиции отдельных моделей продажи Sony PlayStation были достаточно стабильными.
Большинство киберспортивных событий финансируются игровыми компаниями, производителями техники и даже букмекерскими конторами. Спонсорские контракты и права на показ киберсобытий — главный источник дохода независимых организаторов и таких высоких призовых победителям. Например, призовой фонд Fortnite World Cup составляет 30 млн долларов. С тех пор в индустрии много что произошло, но для понимания структуры нынешнего рынка это не так важно — достаточно знать, как отрасль устроена сейчас. Поэтому далее мы сфокусируемся на том, как игровые компании функционируют и на чем зарабатывают. Хотя существует множество преимуществ, одним из недостатков инвестиций в недвижимость Дубая является высокая первоначальная стоимость вложений.
Активно вводятся инновации в области отслеживания движений в пространстве, тактильной обратной связи и объемного звука. Помимо развития игрового контента и пользовательского опыта, VR-технологии постепенно внедряют в нашу жизнь метавселенные. Интересно, что коррекция 2022 года не затронула рынок игр для ПК — он даже вырос на 0,5%.
Инвесторы, желающие инвестировать в индустрию AR и VR, имеют возможность сделать это с помощью инвестиций в перечисленные компании. По итогам второго квартала 2021 года компания показала неплохой рост основных показателей. Ее выручка выросла на 59% год к году, продажи — на 37%, а DAU и MAU — на 86% и на около 200% соответственно. Однако свежие результаты компании оказались несколько хуже ожиданий аналитиков. Вдобавок Zynga немного понизила прогноз на оставшуюся часть года.
ETF просто приобрести и продать, сделать это можно в любое время работы биржи. Этот инструмент может позволить инвестору заработать как на росте стоимости активов, так и на дивидендах – многие ETF их выплачивают. К тому же это менее волатильный инструмент инвестирования, чем акции, хотя волатильность здесь тоже не исключена, а гарантированную прибыль вам никто не обещает.
Покупка EA Codemasters — нечто большее, чем финансовая махинация. Настоящие инвестиции, когда у людей всё по-серьёзному инвестировано через банк, возможно, есть портфельный управляющий. И у них есть Robinhood, в котором лежит не так много денег, которые не жалко потерять. Это когда ты пытаешься, например, разработать новую IP… То есть, что сделали CD Projekt?
Многие из этих компаний эмитировали акции, которые торгуются на биржах и доступны для приобретения простому обывателю. Сегодня мы рассказываем о своих коллегах – крупных мировых издателях игр, которые разместили свои ценные бумаги на бирже и о том, как они торгуются и что влияет на их доходность. В западных странах игровые подписки пользуются большим спросом благодаря стабильному росту количества игр в библиотеке и низким ценам. Кроме того, игровые подписки способствуют не только долгосрочному росту выручки, но и развитию независимых игровых студий. На них приходятся 49% выручки игровой индустрии — 85,3 млрд долларов.
Если все сделки впоследствии не приведут к существенным ростам и ожиданиям, то тут важно учитывать следующее. Если ты сделал одну-две покупки — эффект будет как на одну-две покупки. Если ты сделал таких покупок штук 20, и все они были для тебя значимы — считай, что даже если самые крупные и ответственные пропадут, все остальные тоже посчитают провальными. И поэтому у тебя будет такой же мультиплицирующий эффект вниз. Когда мы говорим про Tencent, который сделал 30 покупок, важно понимать, что для Tencent это капля в море, с учётом размера их бизнеса.
В основном на консольном рынке зарабатывают на физических и цифровых копиях игр, их дополнениях, сезонных подписках и микротранзакциях. Становятся все более впечатляющими и увлекательными и сами игры, причем многие релизы в первую очередь выходят именно для консолей. Но самым большим открытием для игровых инвесторов, по его словам, стал польская CD Projekt RED (серия игр «Ведьмак» и Cyberpunk 2077). За год акции компании выросли на 58% и стали самым удачным вложением этого года. Можно только порадоваться за тех, кто сумел вовремя предсказать рост компаний, – а возможно, стоит и подготовиться к 2020 заранее.
На что я смотрю, и что является самым важным для того, кто принимает решение, покупать компанию или нет? Стоимость акций игровых компаний растет вместе с выручкой от подписок и донатов. Инвестирование в видеоигры и киберспорт позволяет диверсифицировать активы и получить высокую доходность. По данным аналитической компании Newzoo, рынок игр является одной из самых быстрорастущих и высокомаржинальных отраслей в мире. Инвесторы в первую очередь оценивают порог входа и перспективы роста.
Управляющие уделяют все больше внимания мобильному геймингу и постепенно наращивают позиции в европейских и азиатских мобильных компаниях. Это может оказаться ключевым драйвером роста доходности в будущем. Если говорить об акциях отдельных компаний, неквалифицированным инвесторам из РФ сложно инвестировать в отрасль.
Если посмотреть на MAU Activision, с выходом Call of Duty для смартфонов и планшетов в 4-м квартале 2019 года произошел всплеск показателя. Поэтому инвесторам не стоит беспокоиться, что с окончанием пандемии Activision Blizzard угрожает потеря аудитории. Игровые франшизы компании пользовались хорошим спросом и до коронавируса. Хотя игры и приставки приносят всего четверть выручки компании, этот сегмент наиболее важный для компании. Его темпы роста и доля в выручке опережают другие направления бизнеса Sony.
Пока сложно давать прогнозы по отдельным компаниям, задействованным на этом рынке. Но однозначно можно сказать, что облачный гейминг будет одним из катализаторов дальнейшего бурного роста игровой индустрии. Инвестиции в видеоигры и киберспорт не требуют каких-либо глубоких знаний в области геймдизайна, программирования или программного обеспечения.
Это разумный шаг для всех, кто ищет стабильные и прибыльные инвестиции в городе, который постоянно движется вперед. Одним из самых привлекательных преимуществ инвестирования в Дубай является возможность получить долгосрочное проживание через программу Golden Visa ОАЭ. Если вы ищете стабильную и процветающую экономику, разнообразный экономический рост Дубая — это убедительная причина инвестировать в недвижимость здесь. Экономика Дубая — одна из самых быстрорастущих в мире благодаря его стратегическому расположению между Европой, Азией и Африкой.
В худшем случае компания отделается компенсациями и изменениями HR-политики. Поэтому падение акций можно использовать как хороший момент для входа. Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает, что в ближайшие годы выручка компании будет расти на 7,7% в год.
При этом борьба идет не за деньги, а за свободное время платежеспособной аудитории. Статистические данные о доле, размере и темпах роста доходов на игровом рынке в 2024 году, предоставленные Mordor Intelligence™ Industry Reports. Анализ игр включает прогноз рынка до 2029 года и исторический обзор. Получите образец этого отраслевого анализа в виде бесплатного отчета в формате PDF, который можно загрузить. Ожидается, что в 2024 году объем игрового рынка достигнет 272,86 миллиарда долларов США. Из-за общенациональных ограничений, введенных из-за пандемии COVID-19, некоторые люди обратились к игровым платформам, чтобы скоротать время.
На росте популярности мобильных игр сказывается общее увеличение продолжительности использования пользователями смартфонов. В среднем на 10 крупнейших рынках этот показатель, по данным App Annie, равен 4,8 часа в день. Также влияет рост продаж смартфонов, ускорение интернета и внедрение 5G.
Общеполитическая ситуация влияет на весь рынок и паника инвесторов в нестабильной экономической ситуации может перевесить бизнес-успехи компании. Растущий бизнес уже позитивен для того, кто хочет разместить деньги. Это не авиастроение, путешествия или отели, где рост не так очевиден. В играх рост 15-20% в год, и кто куда разместит эти деньги не является таким важным моментом. Но важно, что некоторые компании действительно растут быстрее, а некоторые — медленнее. Если в среднем на промежутке каких-то периодов, когда ожидания инвесторов в целом будут идти вверх или вниз, они будут следовать одной и той же динамике.
Это игры, которые можно играть на любом устройстве, включая консоли. Разработка относительно консольных игр также становится популярным способом инвестирования в киберспорт, в том числе ps 5 и xbox series стационарных и портативных. На долю более мелких компаний остается всего четверть рынка. Причина заключается в высоких барьерах входа для новых игроков, что связано с государственным регулированием отрасли и с сильной конкуренцией со стороны крупнейших компаний. Производительность мобильных устройств растет с каждым годом, а за развитием технологий их дисплеев следят так же, как за телевизорами. Производители игр для ПК и консолей стараются выпускать и мобильные версии своих игр.
Фонд HERO отличается чуть большим количеством компаний в портфеле по сравнению с ESPO и FXES, и в среднем их вес в портфеле меньше. Однако топ-10 бумаг этого ETF также занимают существенную долю — более 50%. Его историческая динамика близка к динамике фондов ESPO и FXES. Денежные средства ($3,7 млрд) превышают объем долга ($2,2 млрд). По модели pay-to-play, как и по премиальной, игрок сразу покупает игру, но разработчик продолжает добавлять в нее новый контент, за доступ к которому пользователю нужно платить отдельно.
Это когда крупная компания с многомиллиардным портфелем формирует готовый продукт, куда входят акций в рамках портфеля. Там уже совершена аллокация (то есть распределено по долям на каждую из компаний), там есть определённая идея, и самое главное — люди, которые его создали — действительно профессионалы. Купите пять-семь компаний, игровых или не только, и почувствуйте, как это вообще — быть инвестором, и каков ваш риск-профиль. Каждый человек индивидуально подходит к размещению денег и сам понимает, какой он.
«Мы подгоняли презентацию к тому, что от нас хотят услышать. Ребята, делающие инвестиции в компанию, хотят узнать о ее глобальной стратегии. Они хотят представлять, что случится с компанией через 2,3,4 года, через 5 лет, и какой вообще план действий. Я сяду, может быть, поиграю в вашу игру, и поговорю с командой.
Из-за этого отчасти и упали акции польской игровой студии CD Project в конце 2020 года. Инвесторы возлагали очень большие надежды на их игру Cyberpunk 2077. Хоть игра и побила ряд различных рекордов, акции студии продолжают падать по сей день. Сервисы — это игры, которые распространяются по ежемесячной подписке вместо единоразовой покупки.
В поисках стабильного и долгосрочного роста производители видеоигр делают ставку на три основных драйвера. Одни, что естественно, гонятся за новыми ощущениями, другие — за прибылью. Но даже сегодня ряд инвесторов только начинает открывать для себя этот быстрорастущий мир. Рынок недвижимости Дубая продемонстрировал устойчивость и адаптивность на протяжении многих лет, возвращаясь на путь роста после экономических спадов. Рынок недвижимости Дубая известен тем, что предлагает одни из самых высоких арендных доходов в мире, в среднем от 5% до 9%, что значительно выше, чем в таких городах, как Лондон, Нью-Йорк и Гонконг.
Изученный рынок сильно консолидирован с такими известными конкурентами, как Sony, Microsoft и Nintendo. Этот рост можно объяснить несколькими факторами, включая рост мобильных игр, популярность многопользовательских онлайн-игр и растущее использование технологий виртуальной и дополненной реальности. Технологии виртуальной и дополненной реальности также существенно повлияли на игровую индустрию. Гарнитуры виртуальной реальности, такие как Oculus Rift и HTC Vive, позволяют игрокам погружаться в виртуальные миры. Технологии дополненной реальности, такие как Pokemon Go и Minecraft Earth, накладывают цифровой контент на реальный мир. Игровая индустрия в ближайшие годы будет продолжать расти, а новые технологии и платформы откроют новые возможности для разработчиков и издателей.
Рыночная стоимость эмитента составляет 59,36 млрд долларов. Как показывает финансовый отчет, опубликованный в конце сентября, значение показателя выручки по итогам третьего квартала прошлого года достигло 1,95 млрд долларов. Эксперты предполагали, что значение показателя окажется гораздо меньше — 1,7 млрд долларов. В планах Activision Blizzard увеличение штата сотрудников на 2000 человек. По состоянию на сегодня, количество работников составляет более 10 тысяч человек.
И тут в большей степени играет оценка потенциала роста, когда ещё нет стабильного финансового потока и оценить можно основателей, команду, видение продукта и хорошо, если первые метрики. Большую роль также играют связи фонда с крупными игроками, так как задача фонда в том числе, помочь фаундерам выгодно продать компанию в будущем. Фонд GAMR выделяется более высокой диверсификацией по странам, более мелкими размерами компаний, существенно более высоким количеством компаний в портфеле (135), высокой волатильностью и исторической доходностью. Если в остальных рассмотренных ETF фокус направлен на крупнейших представителей отрасли, то здесь в портфеле можно увидеть много небольших компаний.
В определенные моменты бывают целые отрасли роста — например, производители вакцин или развлекательного ПО в период коронавируса. Аналитики часто предлагают перечни перспективных отраслей — в зависимости от того, кто станет президентом или от экологической озабоченности людей. На этом этапе инвестор решает, в какие активы и когда он вложит деньги, чтобы обеспечить нужную доходность с учетом инфляции. Доходность должна быть реальная и достижимая, кроме этого, риск не должен заставлять инвестора нервничать и терять аппетит. Также здесь можно задуматься о доверительном управлении ценными бумагами или о том, как часто надо ребалансировать портфель. Подходящими для инвестиций также считаются эмитенты, которые не напрямую относятся к сфере компьютерных игр.
Я говорю это с ясным пониманием, что выбор есть не всегда, и далеко не каждый найдет инвестора себе по душе. В идеальной ситуации уделите время разговорам о целях инвестора, поймите насколько ваши взгляды на будущее компании совпадают». Когда компания начинает зарабатывать и подбирается к точке безубыточности, долевые инвесторы уже могут спрогнозировать долгосрочные перспективы и предоставить так называемое «посевное финансирование».
Такую модель развития могут позволить крупные инвестиционные компании и техногиганты. Stillfront — пример инвесткомпании, чья бизнес-модель построена на инвестициях в отрасль и покупках европейских игровых студий. В 2020 году шведская Stillfront приобрела две игровые компании. Первая — американская Super Free Games, выпустившая Trivia Star, Word Nut и Word Collect.
В связи с ростом популярности мобильных игр компания стремится расширять их линейку за счет приобретения студий, уже знакомых с разработкой для мобильных девайсов. С начала 2021 года EA уже приобрела Glu Mobile и студию Playdemic, известную своей игрой Golf Clash для iOS/Android и Facebook. Конечно же, от этого будут выигрывать многие участники рынка.
На Московской бирже акции американских компаний пока не представлены. Однако перед инвестированием необходимо провести анализ рынка и выбрать стратегию инвестирования, которая наилучшим образом соответствует вашим целям и рисковым предпочтениям. Неплохие перспективы и у Sony с Microsoft, которые, помимо консольных игр и игр для ПК, также производят популярные игровые приставки.
Вообще, нет — мы в MGVC инвестировали и в американские, и в европейские, и даже в бразильские компании. Единственная проблема — в Европе и Америке гораздо выше стоимость разработки. А значит потенциальная доходность для инвесторов снижается. Главная проблема — языковой и ментальный барьер и «невидимость» российских компаний для западных инвесторов. Они не тусуются на наших форумах, не знают людей лично и так далее.
Вторая — немецкая Sandbox Interactive, с которой Stillfront планирует выпустить мобильные игры в 2021 году. Аналитики полагают, что количество геймеров вырастет с 2,69 млрд до 2,8 млрд в 2021 году — в это число входят все, кто так или иначе запускает игры, включая мобильных игроков. Рынок видеоигр в итоге достигнет выручки 189,4 млрд долларов к концу 2021 года. Основная доля роста придется на развивающиеся рынки, где все больше людей приобретают смартфоны и игровые консоли благодаря росту доходов и снижению цен на консоли старого поколения. Сам рост числа геймеров в среднем составит +5,6% с 2015 по 2023 год. Хотя рынок видеоигр постоянно растет, это вовсе не значит, что акции компании из игровой индустрии будут демонстрировать постоянный рост, волатильность здесь довольно велика.
По количеству проданных в мире консолей в переходном поколении лидирует Sony с PlayStation 4. На втором месте портативная Nintendo Switch — она стала популярной с момента своего выхода в 2017 году, и пока ее продажи стабильно растут. Облачный гейминг позволяет пользователю даже на относительно слабом девайсе играть в современные игры с высокими требованиями к железу. Это достигается за счет переноса всех вычислений на сервер и передачи пользователю обратно только видеосигнала. То есть для игры в тяжелые игры не нужен мощный компьютер, достаточно быстрого интернета и устройства с экраном — ноутбука, планшета или смартфона. Возвращение к росту дает надежду, что по итогам года рынок видеоигр также покажет рост.
И уже от этого мир инвестиций вам раскроет другие двери, и как в этом развиваться. Это означает, что ожидания были настолько высоки, что если бы у Cyberpunk было всё хорошо, и она реально вышла с какими-то хорошими отзывами и побила чарт продаж, акции бы всё равно начали корректироваться. Волатильность — это изменение цены бумаги в определённый период времени. Сейчас есть специальные математические модели, которые считают, как часто это изменение бумаги происходит. В настоящее время этот показатель вырос в два раза по сравнению с предыдущей десятилетней историей.
«Если вы презентуете достижение производственных целей, то вы совершаете ошибку», – объясняет Дела Рокка. «Когда я презентую достижения по увеличению коммьюнити игры, это звучит как «У нас был ЗБТ — пришла 1000 человек. А еще мы отслеживали сессии, и все, кто играл приходили на следующий день и играли еще по 20 сессий». Для финансирования отдельного проекта эта информация не нужна. При финансировании проекта важен, собственно, сам проект, и обоснованные предположения по его успешности.
Сейчас покупка Microsoft Bethesda за 7,5 миллиардов долларов кажется уже не такой дорогой, но в момент покупки почти все были уверены, что Microsoft переплатила. И изначально кажется, что Diablo классная игра, которая даст очень хороший результат — но эффект масштаба не такой большой. Тех, кто играет в Diablo, Blizzard даже не выделяет как отдельное подразделение.
Киберспортивные мероприятия активно финансируются с различных сторон. Спонсорами могут выступать и игровые компании, и спортивные клубы, и производители игровых платформ, и букмекерские платформы. Другим источником дохода организаторов выступает продажа прав на показ киберсоревнований. Все это позволяет организаторам устанавливать высокие призовые для победителей. По данным Mordor Intelligence, в 2020 году объем продаж в облачном гейминге оценивался в 612 млн.
От самых высоких зданий до самых экстравагантных разработок, архитектура Дубая — это не просто высота, это заявление. Другой пример — немецкая пенсионерка Ингеборга Моотц, которая после смерти мужа начала инвестировать на фондовой бирже. В 1980-е годы ее называли «бабушка на миллион», хотя на самом деле она заработала за 7 лет всего полмиллиона евро. У Ингеборги не было компьютера, цены она узнавала из печатных изданий. С точки зрения аналитиков риск — это отклонение от ожидаемой доходности.
Большинство экспертов по всему миру считают, что во время финансового кризиса, вызванного новой коронавирусной инфекцией, покупка ценных бумаг игровых компаний – это хорошее вложение денег. Когда закрываются рестораны, бары и другие увеселительные заведения, люди начинают больше играть на компьютерах, консолях, планшетах и телефонах. Отчасти по этой причине, в самом начале кризиса игровые компании падали меньше, чем другие участники рынка. Четвертый квартал обычно самый прибыльный для разработчиков, такая же динамика ожидается в 2020 году.
Сейчас индустрию видеоигр принято делить на четыре основных сегмента по платформам. Законы о владении недвижимостью в Дубае позволяют иностранным гражданам полностью владеть объектами недвижимости в специально отведенных зонах, предлагая гибкость и контроль над своими инвестициями. Горизонт Дубая — один из самых узнаваемых в мире, и это неслучайно. Город овладел искусством сочетания роскоши, инноваций и футуристического дизайна, делая его первоклассным направлением для тех, кто ценит инфраструктуру мирового уровня и знаковую архитектуру.
Мы поднялись благодаря коронавирусу на маленькую ступеньку, и дальше пойдем вверх. То есть не так, что показатели вдруг провалятся, и нам опять придется наверстывать — этого как раз не будет», — считает Титов. По словам CEO 1C Entertainment Николая Барышникова, игры — это индустрия развлечений, поэтому разработчики конкурируют не между собой, а с другими видами досуга.
В 2019 году на киберспорт пришлось 1,1 млрд долларов, через три года цифра может составить 2,3 млрд долларов. Кроме того, облачные игры окажут значительное влияние на бизнес-модель игровой индустрии, а именно усилят ориентацию рынка на монетизацию при помощи подписок и внутриигровых транзакций. Благодаря карантину рестораны, кино и театры были закрыты, выйти из дома тоже было нельзя — люди начали играть в игры.
В России много игровых компаний и студий, но они по-прежнему остаются закрытыми из-за крошечных размеров по сравнению с западными и китайскими коллегами. Но зато модель сервисов пригодилась при создании подписок, аналогичных Spotify и Netflix, но с играми — например, Xbox Game Pass и EA Play. Вместо одномоментной покупки продукта пользователи получают доступ к огромным библиотекам самых разных проектов по небольшой ежемесячной стоимости. Pay-to-play — модель, по которой сейчас работают разработчики компьютерных и консольных игр. Пользователь приобретает конечный продукт, в котором не нужно ничего покупать дополнительно.
Если компании пока нет, хороший инвестор поможет с её оформлением. Что изменилось — стало больше удалённой работы, распределённых команд. Это значит, что, с одной стороны, стало легче искать сотрудников, так как компании больше не ограничены географически своим городом. С другой стороны, это повышает конкуренцию и рост зарплат в регионах, а значит снижает конкурентное преимущество региональных компаний. Сейчас есть проблема и пробел в рынке — мало кто инвестирует на ранних стадиях на хороших условиях. Но я верю, что это изменится с появлением первого настоящего VC-фонда с фокусом и экспертизой в играх.
Ведь после провала игры у любой такой компании будут высокие финансовые потери. Диверсифицировать активы можно по странам, валютам доходов, отраслям, размерам компаний и так далее. Если инвестор не располагает серьезным капиталом, то инвестировать в игровые компании можно и имея в кармане даже несколько тысяч рублей. Один из очевидных вариантов – приобрести акции компаний-разработчиков и издателей игр, а также акции создателей популярных игровых платформ. Самым прибыльным рынком индустрии остаётся рынок мобильных игр.
Но как и всегда есть исключения — на Западе тоже много классных команд, рынок разработчиков в целом больше в разы. Иногда находятся отличные команды и даже высокая оценка не смущает, когда оцениваешь потенциал. Фокусироваться стоит на разработке крутых игр в первую очередь. Чтобы получить инвестиции нужна компания (ООО, LLC, C-Corp). Про налоги есть много исчерпывающих материалов в интернете.
Это выгодное расположение обеспечивает постоянный поток деловых путешественников, туристов и экспатов, стимулируя спрос на недвижимость. Легкость доступа и связность делают Дубай лучшим выбором для инвесторов, которые стремятся выйти на растущий рынок. Поэтому, рассматривая преимущества инвестирования в Дубай, помните, что это разнообразие — то, что действительно выделяет этот город. Это рынок, где каждый инвестор может найти свою идеальную недвижимость, делая Дубай одним из самых универсальных и выгодных инвестиционных направлений в мире.
Вопрос, почему нужно балансировать портфель, заключается именно в рисках. И в целом в Америке большое количество людей инвестирует на длительный период, потому что у них есть чёткое понимание, что через 30 лет у них будет подушка, которая им будет генерить их пенсию. Если уйти с головой в отдельную компанию, взять максимальный риск на портфель — это всё может очень быстро привести к, скажем так, неопределенностям. Портфельный управляющий поможет сделать правильный выбор либо максимально приблизить к цели, которая стоит. Выбрать можно и Embracer, и TakeTwo, здесь уже стоит вопрос — на какой объём.
Количество активных игроков, на мой взгляд, не сократится после пандемии. Люди будут продолжать искать новые игры, они будут пытаться себя развлекать играми и будут относиться к играм иначе. Это важно, потому что после этого сильного падения многие пенсионные фонды сместили фокус внимания с классических активов (облигации, золото) в сторону акций. В начале 2021 года вышла статистика, что многие инвестбанки и пенсионные фонды увеличили свои портфели в долю акций.
Речь идет о разработчиках программного обеспечения, производителях железа, игровых консолей, компьютеров, аксессуаров и магазинах приложений. Суть заключается в том, чтобы создать видеоигру, в которую будут играть и любители аркад с шутерами, и перфекционисты, приобретающие только сюжетные игры. Чаще всего это игры с открытым миром, наполненным суетой, незабываемыми авантюрами и возможностью реализовать свои мечты. Minecraft, серия GTA, Assassin’s Creed и Forza Horizon — примеры игр, которые развивались по этой модели и принесли огромные прибыли разработчикам. Недавно вышедшая на биржу американская игровая компания Roblox следует этой стратегии, как и Take-Two вместе с французским Ubisoft. В отличие от того же футбола, киберспорт пока не попал под влияние бюрократов и государственных институтов, что позволяет крупным производителям игр и игровой периферии превратить этот вид спорта в мощный бизнес.
В каждый квадрат можно добавить акции или паи ПИФов в зависимости от их капитализации и фундаментальных характеристик роста и стоимости. Горизонтальная ось показывает фундаментальные характеристики — стоимость, рост и смешанный тип. В центральном квадрате портфеля акций будут ценные бумаги, у которых одинаково доминируют рост и стоимость. Эта стратегия может быть сложной для начинающих инвесторов, потому что надо разбираться в финансовых и бухгалтерских данных. Чаще всего недооцененные компании интересуют инвесторов, которые готовы ждать, пока цена вырастет.
Чтобы не лезть дальше в статистические дебри, визуализируем отклонение индекса S&P 500. Идею портфеля, который будет устойчив к любым экономическим условиям, разработал Рэй Далио. Формирование портфеля с помощью матрицы похоже на гибридный стиль, но здесь чуть больше системного подхода. Инвестирование в стабильный доход — это дивидендные акции или облигации.
И издатели крайне редко инвестируют в стартапы и игры на ранней стадии. Это связано как с ростом индустрии самого рынка, так и роста технологии гаджетов, смартфонов и их продуктивных мощностей. Пару лет назад, сложно было представить, что на мобильном телефоне можно играть в полноценную онлайн стратегию, сидя за рулем, в метро, или самолете. Интернет проникает в поры нашего мира, устройства становятся все совершенней, как и наши возможности. Виртуальная (VR) и дополненная (AR) реальность — молодое и очень перспективное направление, потенциал которого полностью еще не раскрыт.
Топ-25 компаний занимают почти половину рынка, в сегменте консольных игр доля таких компаний — 40%, в сегменте игр для ПК — около 20%. Чаще всего малые и средние игровые компании — это европейские и азиатские недооцененные и быстроразвивающиеся производители мобильных и инди-игр, ориентированные на международный рынок. Не вкладывайте в одну отрасль весь свой капитал — и даже половину капитала. Индустрия видеоигр — невероятно волатильная и ассоциируется с большими рисками. Ни один игровой разработчик не сможет пережить провал выпущенной игры без серьезных финансовых потерь.
По словам Шпильчевского, это связано с тем, что игровая сфера совмещает в себе многие плюсы других развлекательных индустрий и добавляет к этому интерактивность. Игры позволяют человеку получать удовольствие за более короткое время, чем фильмы или сериалы, добавил Барышников. По мнению экспертов, это делает игры очень конкурентоспособными, и они постепенно отвоевывают время аудитории у других видов развлечений. Приток аудитории увеличился не только за счет новых релизов, но и более старых продуктов, которые были выпущены несколько лет назад. Большая часть аудитории в марте вернулась к тем играм, которые они забросили или не прошли раньше. Инвестировать в видеоигры можно различными путями и имея совершенно различный капитал в своем распоряжении.
Люди, играющие в компьютерные игры, – это огромный сегмент аудитории, их насчитывается более 2 млрд. Так как молодое поколение является самым активным в этой сфере, количество новой потенциальной аудитории увеличивается быстрыми темпами. Это связано с тем, что зуммеры относятся к играм как к одному из способов общения. Поэтому масштабные концерны смотрят на сектор компьютерных игр, как на маркетинговую уловку. Майк Фаттер – журналист-фрилансер и консультант в игровой индустрии. Автор книги Gamedev Business Handbook («Руководство по ведению бизнеса в сфере разработки видеоигр»), а также соавтор подкаста Virtual Economy.
Но реально получить и инвестиции, имея только классную проработанную идею и правильную команду. Но всё равно самую ощутимую помощь можно получить от профильного инвестора. Я повторюсь, это полноценный партнёр компании, который обладает экспертизой, накопленной в работе с десятками компаний. Для человека, вкладывающего в краудфандинг-кампанию — это обмен капитала на продукт. Для инвестора, инвестиции это средство приумножения капитала.
Например, Modern Warfare, которая вышла в октябре, принесла 200 миллионов долларов. Мы понимаем, что в этом году выходит что-то подобное, поэтому добавляем ещё 200, и считаем финансовую модель касаемо того, как мы, финансовый департамент, предполагаем, в будущем компания будет собирать выручку. И показатель операционной маржи важен потому, что это эффект масштаба.
Она генерирует солидные доходы и привлекает внимание техгигантов. За экшеном и тактическими гиками в виртуальных сражениях следят сотни миллионов людей. Киберспортивные матчи уже собирают больше зрителей, чем бейсбол, чемпионаты по хоккею, баскетболу и некоторые элитные европейские футбольные лиги.
Игры как отдых — мейнстрим уже на протяжении 10 лет, и они становятся все более популярными. По сравнению с другими индустриями развлечений, они более устойчивы к карантинным ограничениям и гораздо более прибыльны, сказал Титов. По оборотам и аудитории самых популярных продуктов игровая индустрия уже больше, чем музыка, кино или телевидение. Игровые фонды доступны на американских площадках и для их приобретения понадобится вести торговлю через брокера, имеющего выход на эти рынки. Также их можно приобрести квалифицированным инвесторам, но этот вариант довольно затруднителен и имеет много трудно выполнимых требований к образованию и капиталу инвестора (нужно не менее 6 млн. рублей).
В материале мы проанализируем, хорошее ли сейчас время, чтобы вложиться в игровые компании, есть ли потенциал роста в ближайшей перспективе, или стоит подождать более крупного падения ценных бумаг. В ближайшее время мы увидим отчётность CDPR, и я могу сказать, что она у них будет отличная. У них будут хорошие показатели, хороший FCL, и фундаментально компания заработает хорошую сумму денег на продаже этой игры. Этот новый денежный поток (я навскидку помню, что у них кэш сейчас порядка 600 миллионов долларов), уже сейчас даёт возможность создать как минимум два ААА-тайтла. И продажи Cyberpunk обеспечат компании будущее на десять вперёд без рисков для её финансовой стабильности. Компании NVIDIA, Microsoft, Sony, Facebook и Unity активно занимаются разработками в сфере виртуальной и дополненной реальности, которые должны стать долгосрочным драйвером роста для них.
Политическая стабильность, безопасность и благоприятная для бизнеса среда делают Дубай невероятно привлекательным для иностранных инвесторов. Город предлагает нулевой подоходный налог, качественную инфраструктуру и широкий спектр инвестиционных возможностей. Возможность владеть недвижимостью в фрихолд-зонах предоставляет свободу, гибкость и безопасность, которых многим другим инвестиционным направлениям не хватает. Это одна из главных причин, по которой опытные инвесторы сейчас устремились на рынок недвижимости Дубая.
Важнейший рынок для киберспорта — Китай, на который приходится примерно около 25% всей выручки в индустрии. За Китаем идет США, вместе они генерируют около 50% выручки в индустрии. Инвесторы хотят, чтобы облачный гейминг был построен на экосистемах, объединяющих различных игровых издателей. Таким образом, экосистемы смогут предлагать в будущем подписки, дающие доступ к широкому спектру игр. Microsoft планирует сотрудничать с ключевыми облачными компаниями и крупнейшими игровыми разработчиками. Сейчас аналитики из Newzoo полагают, что объем рынка достигнет 4,8 млрд долларов к 2023 году, что заставляет присмотреться к этому вектору развития.
Портфель у Playtika есть, общее количество игр сейчас достигает 14, но станет ли какая-нибудь из этих игр второй Slotomania, предсказать сложно. Публичных компаний, специализирующихся на издании мобильных игр, не считая крупнейших Tencent, NetEase, Bilibili и Activision Blizzard, пока не так много, но в последнее время их все же стало больше. Например, в 2021 году Playtika провела IPO, Roblox (ее игра носит то же название) стала публичной после прямого листинга, студия Nexters с российскими корнями вышла на биржу, объединившись со SPAC.
Поскольку акции игровых компаний растут и сейчас торгуются на историческом максимуме, и цены постоянно высокие, это побуждает многие игровые компании использовать этот дешёвый капитал. Если у тебя очень высокая оценка акций, ты можешь использовать это для того, чтобы бустануть свою оценку ещё выше, разместив свои акции на бирже. Их опять скупит инвестор, у тебя появится свободный денежный поток, и ты его опять инвестируешь в другую студию. Одной из ключевых стратегий инвестирования в игровую индустрию является диверсификация портфеля.
Для доступа же ко всем мировым бумагам потребуется либо счет у зарубежного брокера, либо статус квалифицированного инвестора. Основное правило инвестирования в акции – это диверсификация активов. Не стоит вкладывать весь капитал в 1-2 компании, либо целиком инвестировать в одну отрасль, например, исключительно в акции разработчиков.
Сейчас – правильное время для начала инвестирования в игровые компании и для консервативных, и для агрессивных инвесторов. Мы тщательно следим за расстановкой сил среди акций игровых компаний и, с высокой вероятностью, будем расширять портфель стратегии Game-индустрия. По оценкам NewZoo на 2022 год, на мобильные игры приходится уже 53% всего рынка видеоигр. В 2021 году пользователи потратили на мобильные игры, по оценкам App Annie, рекордные 116 млрд. Из всех категорий мобильных приложений мобильные игры являются наиболее многочисленными и в Apple App Store и в Google Play Store. Research and Markets прогнозирует увеличение рынка до 272 млрд.
Но я не верю, что это произойдет в ближайшие пять лет», — сказал он. Сейчас это не лучшая область для инвестиций, а игровая индустрия пока не может отказаться от «железа» и только развивается в этом направлении, отметил Титов. Титов отметил, что игровая индустрия росла и до карантина, но медленнее. В условиях пандемии случился скачок, который станет важным этапом в развитии индустрии. «Естественно, спад будет, потому что люди вернутся к нормальной жизни.
К примеру, выпускаются игровые программы для подготовки пилотов, преодоления фобии высоты и другие новшества на основе виртуальной реальности. Все это говорит о том, что к геймингу следует относиться как к одной из самых востребованных сфер 21 века. Теперь перейдем к публичному гиганту Electronic Arts, компания разработала игры Star Wars, FIFA и Battlefield. Вначале фирма занималась изданием игр, но спустя время купила несколько разработчиков. Поэтому уже в 2000 году вошла в ряды крупнейших эмитентов своего сегмента.
Так сложилось, что больше денег приносят игры-сервисы и лично у меня в таких играх больше опыта. На финансирование ААА у инвесторов пока найти сложно, так как бюджеты и сроки там огромные. Исключение в нашем регионе — Mundfish, куда проинвестировала компания GEM Capital, а позже Tencent; и MyTona, проинвестировавшая в Fntastic. Плюс, часто издатели сильно влияют на продукт и контролируют всю маркетинговую часть. Для мобильных игр в формат издательства я не верю вообще, кроме hyper casual . В премиум-играх новое поколение издателей (которые уже не любят, чтобы их называли издателями) предлагают более интересное партнёрство, помогают и со строительством компании и со стратегией.
В 2022 году, по данным NewZoo, доля компьютерных игр составляла 19% от объема игрового рынка и уступала и мобильным играм, которые имеют более половины рынка, и консольным играм с 27% рынка. Слабый отчет Nvidia спровоцировал падение всех акций IT-сектора в день релиза отчетности. Во-вторых, слабый прогноз может означать что проблемы у компании не только в сегменте видеокарт для майнинга криптовалют.
Но даже если это только письмо, текст должен быть предельно ясен. Однако если вы заключите договор о сотрудничестве с издателем или вашу студию купит игровая платформа, шансы получить финансирование на разработку игры (или нескольких) заметно возрастут. Что касается Японии, то в этой локали девять из 10 игровых тайтлов — эксклюзивы Nintendo. Единственной игрой для консоли Sony, сумевшей пробиться в топ, оказалась новая часть Final Fantasy.
Акции Playtika подешевели с момента IPO примерно на 20% и сейчас находятся на более привлекательных отметках. По мультипликаторам они сейчас близки к публичным компаниям-аналогам. Это в целом указывает на адекватность текущих мультипликаторов, по которым торгуется компания.
Американский разработчик мобильных и онлайн-игр для Facebook и Snapchat. Выпускает условно бесплатные игры со встроенными покупками. Основной рынок для игр — США, он приносит компании более 60% выручки.
Устойчивость рынка недвижимости Дубая гарантирует долгосрочный рост, прибыльность и безопасность, делая это одним из лучших времен для инвестиций в недвижимость Дубая. Эта стабильность — ключевая причина, по которой многие выбирают инвестиции в этот город сейчас, зная, что их вложения защищены и позиционированы на успех. Если вы задаетесь вопросом, «почему стоит инвестировать в Дубай? », ответ ясен — высокие арендные доходы и впечатляющая доходность от инвестиций делают рынок недвижимости Дубая выгодным выбором. Налоговая среда является одной из самых убедительных причин инвестировать в недвижимость Дубая, так как она значительно увеличивает прибыльность ваших вложений.
Инвесторам стоит учитывать этот фактор, ведь в этом бизнесе хайп и лояльность пользователей играют очень важную роль», — отмечает Кицун. По словам Бахтина, сейчас большинство инвестдомов дают рекомендацию на покупку акции с апсайдом до 154 долларов. Кроме того, не стоит забывать и о рисках рынка акций в целом, таких как слишком быстрое ужесточение монетарной политики ФРС и возобновление торговых войн.
Тут смещение фокуса с разработки на сообщество очень важно, и большинство разработчиков этого не учитывают». «Вам предстоит занимать, тратить сбережения и просить помощи до тех пор, пока вы не доведете свой прототип до нужного уровня. До того, который подойдет для презентации издателю или инвестору. У них нет денег и связей с таким количеством разработчиков, как, например, у жителей Лос Анджелеса».
Консенсус ожидает почти четырехкратного роста прибыли компании к 2023 году при более скромных темпах роста выручки. Израильская компания, которая выпускает мобильные игры на базе free-to-play. По итогам первого полугодия 2021 года она входит в двадцатку крупнейших публичных компаний в мире по объему выручки от видеоигр. Совсем недавно китайские регуляторы взялись за игровую индустрию. Несовершеннолетним детям теперь разрешено играть только по три часа в неделю. До этого, в 2019 году, регуляторы уже вводили ограничение, которое разрешало несовершеннолетним проводить за играми 1,5 часа в будни и 3 часа в выходные.
Какую сумму средств инвестировать, какую долю, и много других опций, которые нужно учитывать. Инвестор должен обладать экспертизой и желанием передавать её компании, но не принимать решения за фаундеров и не перехватывать контроль. Я уверен, что на рынке уже есть очень крутые стратегические инвесторы и скоро появятся VC-фонды, которые будут ничем не хуже западных.
К сожалению, в СНГ пока что не развит рынок венчурного капитала в игровой разработке. А подписываться со стратегом на ранней стадии готовы не больше 20% фаундеров. Отсюда исходит разница в фокусе инвесткоманд — стратеги больше смотрят на чуть более поздние стадии. Чтобы разобраться во всём этом, мы задали наивные вопросы старшему исполнительному продюсеру My.Games Venture Capital Илье Еремееву. Он рассказал, чем занимаются инвесторы, какими они бывают, как их искать и в каких случаях к ним стоит обращаться. Tencent – это гигантская китайская холдинговая компания, специализирующаяся на высокотехнологичных процессах.
Но нет никаких гарантий, что компания вырастет, или что эту модель не увидят другие участники, и не купят по этой же причине. 2020 год был годом, когда моральная паника по поводу игр внезапно исчезла с экранов и из социальных медиа. Каждую неделю до этого кто-нибудь да скажет какую-нибудь тупость про видеоигры.
Только его не коснулось заметное сокращение общей базы инсталлов. Например, у Embracer Group число годовых скачиваний упало с 1,1 млрд в 2022 году до 710 млн в этом. Падение объема загрузок бросается особенно сильно при разбивке на регионы.
- Это один их самых высококонкурентных жанров, как на текущий момент, так и среди игр в разработке.Да блин, где все эти RPG?!
- Второй по величине сектор — консольные игры с $53,2 млрд (рост на 1,6%).
- Эти ETF несколько отличаются друг от друга по составу портфеля или другим параметрам.
- Тут по-прежнему относительно высока доля выручки, идущей с продаж боксов, — 17%.
- Многие игры от Sony и Microsoft не имеют совместимости со старыми платформами, из-за чего геймеры вынуждены обновлять свои консоли.
Потому что для её покупки потребовалась слишком большая сумма, и слишком неочевиден был результат после объединения. Акции компании Sony – это внебиржевыми бумагами, для их приобретения необходимо получить статус квалифицированного инвестора. Статус можно получить при наличии профильного образования или 6 млн рублей на счету, или такого же оборота за год. Инвестирование в игровые компании — быстрорастущих и высокомаржинальных в мире способ вложения средств в мировые бумаги.
По прогнозу Mordor Intellidence, виртуальная реальность в играх будет ежегодно расти до 2026 года в среднем на 32,8%. В целом количество геймеров VR и AR игр, по прогнозам NewGenApps, к 2025 году возрастет до 216 млн. Это направление растет во многом благодаря общему ускорению интернета и развитию 5G, а также благодаря тому, что в облачном гейминге у геймера отпадает необходимость в регулярном обновлении игрового оборудования. Примерами сервисов для облачного гейминга можно назвать xCloud от Microsoft, GeForce Now, Google Stadia, PlayStation Now и прочие.
Одно из крупнейших приложений Playtika — Redecor — стало вторым по популярности по сумме доходов от встроенных покупок всего за 18 месяцев после релиза. Оба проекта относятся к набирающему популярность жанру Design Entertainment — он довольно быстро захватывает позиции среди мобильных игр. Сегмент образовательных сервисов NetEase находится под угрозой из-за нового регулирования.
Прибыльность EA очень сильно зависит от успешности предновогодних релизов — в остальное время года компания практически ничего не зарабатывает», — считает он. Некоторые аналитики (например, управляющий активами УК «Атон-менеджмент» Исуф Ацканов) убеждены, что 2018 год предлагает интересные точки для покупки. По его словам, причина кроется в высоких рисках, связанных с самими компаниями, и в оттоке денег. Индустрия набирает обороты с каждым годом, даёт множество рабочих мест. Хотя, как мы видим с Cyberpunk, такое знание не всегда гарантировано, потому что важно знать не только, будет ли успешным продукт, нужно ещё знать, какие ожидания возникнут и насколько они оправданы. Не могу подсказать универсального решения, но рекомендую начинать с 10% от ваших сбережений и постепенно изучать самого себя — кто вы, какие ваши цели?
Пока большое количество компаний, за счет которых строится инфраструктура облачного гейминга, к сожалению, непубличные либо дочки крупных публичных диверсифицированных компаний. Индустрия видеоигр и киберспорта не ограничена игровыми студиями и разработчиками. Можно инвестировать в технологии, благодаря которым как раз и существует эта индустрия.
Это связано как с прошлогодним корпоративным скандалом из-за домогательств в компании, так и с наложившимися на это переносами релизов игр. Например, на 2022 год сместился выход Skull & Bones и Rainbow Six Quarantine. Издатель таких хитов, как FIFA, Sims, Battlefield, Madden NFL, Apex Legends, Need for Speed, NBA Live, UFC. Основной фокус внимания EA направляет на консоли и ПК, но выпускает также и мобильные игры.
Игровые платформы становятся более технологичными на фоне развития облачных систем. Alphabet и Apple становятся более значительными не только в области сбыта игр с помощью их магазинов, но и в направлении разработок игр по облачной-подписке. В связи с этими и другими факторами на протяжении последних десяти лет процесс монетизации остается непростым.
Да, Дубай — одно из лучших мест для инвестиций, особенно если вы ищете прибыльные вложения и роскошный образ жизни. Бурно развивающаяся экономика города, благоприятная для инвесторов среда и широкий спектр фрихолд-недвижимости предлагают отличные возможности для высокой доходности. Инвестирование в Дубай важно благодаря его благоприятному деловому климату и международной значимости. Стратегическое расположение города соединяет Европу, Азию и Африку, делая его глобальным центром торговли, туризма и финансов. Роскошный образ жизни — это не просто преимущество, это мощный драйвер спроса на недвижимость в Дубае. Именно поэтому столько состоятельных людей, профессионалов и семей привлекаются в этот город, что обеспечивает высокие уровни занятости и сильные арендные доходы.
Для компании это тоже радикально другая форма привлечения капитала. Чтобы ответить на этот вопрос нужно понять кто инвестирует в игровые компании. Задачи инвестиционного подразделения компании отличаются в зависимости от типа компании, занимающейся инвестированием. Основную прибыль компании приносит контент, покупаемый пользователями в играх.
Присмотритесь к Unity Software, первичное публичное размещение бумаг которой прошло в сентябре. А после прохождения точки безубыточности новые раунды инвестирования способны подстегнуть рост компании, предоставляя дополнительные средства на обеспечение значительного увеличения аудитории игры. Добро пожаловать во вторую часть нашего цикла про поиск инвестиций в игровой индустрии. В первой части мы обсуждали различные типы инвестиций, а также первые шаги на этом пути.
Этот высокий арендный доход делает Дубай привлекательным направлением для инвесторов, ищущих стабильную и прибыльную отдачу от своих вложений. Постоянный спрос со стороны экспатов и туристов гарантирует, что арендуемая недвижимость всегда будет пользоваться высоким спросом. Индия занимает первое место среди инвесторов в Дубай, за ней следует Китай. Инвесторов из этих стран привлекает стабильная экономика Дубая, динамичная культура и благоприятная для бизнеса среда.
Превентивные меры правительства ОАЭ и дружественная к инвесторам политика обеспечили стабильность рынка, предлагая долгосрочные возможности роста для инвесторов. Инфраструктура мирового класса в Дубае играет ключевую роль в привлечении инвесторов в недвижимость. Город может похвастаться развитой транспортной системой, передовыми телекоммуникациями, первоклассными медицинскими и образовательными учреждениями, что делает Дубай желанным местом для жизни и работы.
Практически безграничное число аудитории, изобилие игровых жанров, рост доступности цифровых технологий для населения планеты – все эти факторы активно привлекают инвесторов в индустрию видеоигр. Рынок видеоигр быстро растет и мало кого оставляет равнодушным. Если игра становится популярной, популярность эта быстро перешагивает через границы государств, формируя вокруг себя обширное фан-сообщество из людей разных возрастов и социальных статусов. Тем не менее в этом году акции Tencent упали на фоне торгового конфликта между США и Китаем и опасениями инвесторов относительно замедления роста экономики Китая. Также негативно влияла остановка выдачи лицензий на запуск новых игр китайскими властями.
Всегда важно помнить о диверсификации и рациональном распределении инвестиций в различные активы. Облачный гейминг — возможность играть в видеоигры на любом компьютере или телефоне благодаря переносу вычислительных нагрузок с вашего девайса на удаленное устройство. Перспективная отрасль, которая с каждым годом развивается все сильнее благодаря ускорению интернета. В седьмом классе я ночи напролет играл в видеоигры и даже не подозревал, что позже буду собирать инвестиционный портфель из акций издателей этих игр. Программа Golden Visa предлагает инвесторам в недвижимость 10-летнее проживание, обеспечивая долгосрочную безопасность и доступ к удобствам ОАЭ.
Получайте ежемесячный инвестиционный журнал в сфере прямых инвестиций и венчурного капитала. В 2024 году Азиатско-Тихоокеанский регион будет занимать наибольшую долю рынка игр. Американская компания Activision Blizzard образовалась в результате слияния Vivendi Games и Activision в 2008 году. «Акции отреагировали резким падением в день анонса, а без позитивных новостей продолжили падать и осенью.
Игровые доходы Mail.ru в 2020 году составили 40,7 млрд рублей, тогда как совокупные доходы компании за 2020 год — 107,4 млрд рублей. В качестве примера приведу сингапурского производителя мобильных игр Sea Ltd. Компания вышла на биржу в конце 2017 года. С того времени ее акции выросли примерно на 1400% благодаря успешной бизнес-модели и сотрудничеству с техногигантами.
Рынок заполнен новыми игроками, среди которых IT-корпорации и фонды для коллективных инвестиций. Microsoft купила за семь с половиной миллиардов долларов США эмитент, создавший культовую игру под названием Fallout. Разработчики инди-игр стремятся к первичным публичным размещениям для привлечения средств.
Согласно опросу американской компании digital world USA, которое проводили в г. Балтимор в 2018 году, 96 из 100 опрошенных считают, что через лет наш мир ждет реструктуризация IT индустрии, что спровоцирует еще более бурный рост. Эти ETF несколько отличаются друг от друга по составу портфеля или другим параметрам. Фонды ESPO и FXES реплицируют индекс MVIS Global Video Gaming and eSports Index. Для инвестора их отличие в чуть более высокой комиссии управляющего у ETF FXES (0,9% в год по сравнению с 0,55% у ESPO), но у FXES же и более низкий порог входа (минимальная сумма — 1 лот против $3 000 у ESPO).
Это не просто туристическое направление; это глобальный деловой центр. Хедж-фонд Universa Investment, который Талеб консультирует, получил в марте 2020 года доходность 3612%, а за первый квартал 2020 — 4144%. Но надо честно сказать, что начинающий инвестор вряд ли сможет с ходу разобраться в этой стратегии, потому что основную прибыль фонд получил от продажи краткосрочных опционных контрактов. Например, Нассим Талеб предлагал формировать инвестиционный портфель по принципу штанги. 90% портфеля формируется из консервативных инструментов вроде государственных облигаций, а 10% портфеля формируется из очень рисковых активов. Рост в цене рисковых активов — это маловероятное событие, поэтому и сам рост может быть на 1000%.
Это было связано с тем, что рынок в марте стоил очень дёшево. После коррекции и нехватки ликвидности центральные банки мира (Европейский центральный банк, Американский банк) напечатали очень много денег и пустили их в рынок. Выше определённого лимита в пенсионный фонд нельзя откладывать. Поэтому люди начинают инвестировать, чтобы через двадцать-тридцать лет иметь хорошую прибавку к пенсии. И это сильно меняет подход инвесторов и портфельных управляющих в штатах, потому что они все ориентированы на очень длинные горизонты. На то, что эти деньги не понадобятся в ближайшие тридцать лет, и когда они понадобятся, то не все целиком — просто небольшая часть, чтобы человек жил на пенсию.
Take-Two выросла на 77%, Activision — на 35%, EA — на 27% (в моменте акции ведут себя одинаково). Но при этом база сильно меняется в течение года у разных компаний ввиду каких-то запусков, изменений. Но для AA-игры, в том числе однопользовательской RPG для ПК и консолей вполне реально найти инвестиции. Но прежде, чем делать RPG, стоит детально проанализировать рынок — а есть там место для ещё одной RPG, чем ваша будет выделяться? Это один их самых высококонкурентных жанров, как на текущий момент, так и среди игр в разработке.
Так что, несмотря на позитивные прогнозы, объемы рынка все же пока нельзя назвать гигантскими по сравнению с другими направлениями игровой индустрии. Перспективное направление в игровой индустрии, которое набирает обороты в последнее время – это облачный гейминг. Облачный гейминг позволяет играть в видеоигры на любом смартфоне, планшете, ноутбуке или ПК с быстрым интернетом. Происходит это за счет переноса вычислительных мощностей с устройства пользователя на удаленное устройство.
Также это говорит о том, что, покупая акции по текущей цене, инвестор не переплачивает за денежные потоки, которые компания заработает в будущем. При этом остается потенциал для роста акций по мере роста фундаментальных показателей компании. По прогнозам App Annie, рынок мобильных игр вырастет в 2021 году на 19% и достигнет $120 млрд, что практически в три раза опережает темпы роста сегмента игр для ПК. Это чуть более оптимистичный прогноз, чем прогноз Newzoo, который ожидает более скромного роста — всего на 4,4%.
С помощью тестирования стратегии можно понять, насколько прибыльным был этот портфель раньше. Если стратегия была убыточна на протяжении нескольких лет, рассматривать ее надо очень осторожно. Копирование портфеля или стратегии успешных инвесторов, ПИФов или покупка ETF. Если вы знаете успешных инвесторов, можно попытаться повторить их портфель или придерживаться их инвестиционной стратегии. В этой стратегии инвесторы ищут компании, которые платят дивиденды и одновременно растут. Часто такие компании не могут показывать впечатляющий рост, потому что они уже достаточно большие.
Но зарабатывать на этом вдолгую и постоянно, думаю, не удастся. Я на своей практике могу сказать, что когда смотришь игровые компании, крайне важно анализировать не только EBITDA-показатель, а ещё очень важно смотреть на CAPEX. Потому что у разных компаний разная учётная политика относительно того, как они капитализируют издержки.
Объем продаж Sony PlayStation с 2005 по 2018 год находился на уровне 15—20 млн шт., но упал в 2019 году до 13,5 млн, что было связано с ожиданием выхода новой модели (PlayStation 5). В статье я покажу, из чего этот мир состоит, и представлю несколько идей для инвестиций.
Рентабельность бизнеса достаточно высокая — 15—20% по чистой прибыли. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что в ближайшие четыре года чистая прибыль компании будет в среднем расти на 26% в год. Компания специализируется в основном на самом доходном жанре — RPG. Наиболее популярные игры компании — Identity V, Knives Out, LifeAfter. Проекты NetEase доступны во многих странах на большом количестве языков.
Рынок видеоигр обладает набором преимуществ, способствующих повышению привлекательности для инвестирования этого направления, но не лишен и недостатков. Однако несмотря на это ей не удалось оправдать завышенные ожидания инвесторов и высокий P/E, с которым торговались акции. Сразу после слабого (по сравнению с ожиданиями) прогноза по продажам на этот новогодний сезон, акции резко упали, отмечает Кицун. В этом году Tencent потеряла 30% стоимости после ужесточения регулирования видеоигр в Китае, говорит Ацканов. «По всей видимости, её основные выпуски в этом году вышли на плато по популярности, и дальнейший рост ограничен», – не исключает он. Это важная информация, но нужно её анализировать из контекста текущего времени.
Кроме того, на игровую индустрию сильно влияют быстро меняющиеся тренды. В целом, по этим и другим причинам акции компаний цифровых развлечений считаются довольно рискованным активом. Поэтому в периоды снижения экономики и затяжных кризисов среди инвесторов распространена практика сброса таких бумаг. Для успешного инвестирования в видеоигры и киберспорт важно иметь стратегию и понимать специфику рынка. Компании, занимающиеся разработкой игр, предлагают инвесторам вложение в свои игровые проекты и франшизы, что снижает риски и увеличивает шансы на успех.
Крупным же традиционным разработчикам вроде Ubisoft, Activision Blizzard и Electronic Arts, порой сложнее переориентироваться на мобильные игры, из-за чего они не приносят ожидаемой отдачи. Преимущество мобильного гейминга в том, что затраты на его разработку относительно невелики, при этом охваты аудитории огромны. В мобильные игры могут играть даже те люди, которые не относят себя к геймерам. «По результатам первого уик-энда продаж игры, компания выручила 725 миллионов долларов — это новый рекорд для индустрии развлечений, превысивший ожидания рынка. Из трех крупнейших американских разработчиков Take-two была единственной, кто не разочаровал инвесторов», – говорит Кицун. «Однако осенняя коррекция, слабые результаты Nvidia и общий негатив в отрасли всё равно давили на акции, ведь они торговались с очень высокими мультипликаторами.
Программа Golden Visa — это не просто дополнительное преимущество; это настоящий прорыв. Это веская причина, по которой международные инвесторы сейчас устремились вкладывать средства в недвижимость Дубая, наслаждаясь как финансовым ростом, так и первоклассным образом жизни. Это делает Дубай одним из самых привлекательных для инвесторов направлений в мире сегодня. Беспорядочное инвестирование — в этой стратегии инвестор выбирает компании случайным образом, потому что прочитал в «Твиттере» или услышал от друзей. Часто инвестор покупает акции из-за синдрома упущенной выгоды. Вот, например, акции «Теслы» бешено росли в этом году, и даже мои оторванные от инвестиций знакомые хотели их купить, потому что они росли и были у всех на слуху.
Его объём в 2022 году составил порядка 92,2 млрд долларов, а эксперты предрекают ему в будущем весьма активный рост. Компьютерные игры давно перестали считаться праздным развлечением. Гейминг становится профессиональным спортом, геймеры – новыми знаменитостями. Геймдев оказывается тесно связан с внедрением новых технологий, развиваясь в неразрывной связи с наукой.
Суммы можно сопоставить с доходом РФ от экспортных поставок нефти в 2019 году, который достиг 122 млрд долларов. Еще одной ключевой игровой тенденцией станет развитие сегмента облачных игр. В 2022 году доходы этого рынка составили 2,4 млрд долларов, а к 2025 году, по мнению аналитиков Newzoo, эта цифра вырастет до 8,2 млрд долларов. Сегодня услугами облачного гейминга пользуются более 30 млн человек, и это далеко не предел. По мере развития концепции метавселенной будет расти и спрос на игры для них. Появится больше приложений с непрерывным игровым процессом и кроссплатформенной совместимостью.
Долларов, а уже к 2026 году ожидается почти девятикратный рост рынка до 5,37 млрд. В среднем же облачный гейминг, по прогнозам, будет прибавлять по 45,2% ежегодно. Mordor Intelligence прогнозирует, что рынок игровых консолей в период с 2021 по 2026 годы будут в ежегодно расти в среднем на 18,4%. Крупное направление на рынке видеоигр (около 27% рынка на 2022 год по данным NewZoo) занимает консольный гейминг, то есть видеоигры на стационарных и портативных консолях типа PlayStation, Xbox и Nintendo. В связи с пандемией COVID-19 и связанного с этим карантина, а также выходом нового поколения консолей PS 5 и Xbox Series X/S спрос на приставки значительно вырос, из-за чего на рынке даже образовался дефицит.
Беспорядочное инвестирование — это не всегда плохо, потому что бывают стоящие инвестиционные советы. Но если у инвестора нет плана, он может продать ценные бумаги раньше времени или не зафиксировать убытки вовремя. Если инвестор не понимает компанию, акции которой он покупает, инвестиционный результат тоже может быть не таким, как хочется. Она покупала только акции известных, крупных и надежных банков или их дочерних компаний, когда их цена была на годовом минимуме. Ингеборга считала, что раз компании надежные, значит, в ближайшие 1—2 года их цена вырастет. Одна из самых известных дивидендных стратегий для выбора американских акций называется Dogs of the Dow.
Инвестирование в Дубай означает владение частью знаковой недвижимости города, что делает это одной из основных причин, почему многие выбирают инвестиции в недвижимость Дубая. Стратегическое расположение Дубая обеспечивает постоянный приток потенциальных арендаторов, от туристов, ищущих краткосрочное жилье, до профессионалов и экспатов, нуждающихся в долгосрочных решениях. Этот постоянный спрос означает, что недвижимость в Дубае редко остается пустующей, предлагая инвесторам стабильный доход от аренды и высокие уровни занятости.
Там есть ретроспективный анализ последних трёх лет, и вы можете увидеть, что компания с каждым годом наращивает выручку. Вы также можете увидеть денежный поток, о котором я говорю. Если вы наложите периоды квартальной отчётности, вы увидите, что после каждой отчётности компания резко растёт. Решения о покупке акций принимаются на ожидании того, что компания отчитается хорошо. К примеру, у нас миллион в этом году, а чистых денег будет 200 тысяч. Если в следующем году компания заработала полтора миллиона, то у неё уже 300 тысяч.
Если бы они выпустили «Ведьмак 4», вряд ли был бы такой ажиотаж. Инвесторы с большей точностью оценили бы, что будет с «Ведьмак 4», сколько будет продаж, какая будет система монетизации. Потому что все бы уже понимали, что это за игра, какая у неё аудитория, и чего стоит ожидать.
Тем не менее на горизонте нескольких лет рынок продолжит расти и к 2024-му достигнет $218 млрд при среднегодовом темпе роста 5,2%. Как я указал выше, на момент написания статьи российским неквалифицированным инвесторам доступен единственный фонд — сначала рассмотрим его, а потом пройдемся по зарубежным ETF. Кроме него, в мире ETF сейчас пять таких фондов — к сожалению, все они доступны только квалифицированным инвесторам.
В 2019 году Take Two и Tencent покажут хорошие результаты, уверен Кицун. «У Take Two впереди отчётность, которая может показать сильные результаты на волне успеха Red Dead Redemption 2. У Tencent впереди восстановление процесса выдачи лицензий на новые игры и возможный позитив, если США и Китай договорятся о торговых пошлинах», — считает он. По его словам, поддержку акциям может оказать прибыль с продаж недавно вышедшей игры Battlefield V, однако рейтинги игры пока оставляют желать лучшего. Уже через две недели после запуска игру начали продавать с 50%-ной скидкой, подогрел ситуацию и разгоревшийся вокруг запуска феминистический скандал.
Игровые подразделения Microsoft и Sony развиваются по этой же модели. В 2014 году шведская игровая студия Mojang, подарившая нам Minecraft, была куплена Microsoft за 2,5 млрд долларов. В 2021 году Microsoft приобрела Bethesda, одного из крупнейших издателей, за 7,5 млрд долларов.
Перспективы роста у мирового рынка облачных игры наиболее высоки. В последнее время аналитики прогнозируют падение интереса к ПК-играм и переход геймеров на игровые консоли. В исследовательской компании Jon Peddie Research отмечают, что причиной этого становится недовольство пользователей ростом стоимости комплектующих для компьютеров и увеличение числа эксклюзивных игр на консолях. Также внимание части геймеров могут захватить стриминговые сервисы вроде Google Stadia и Microsoft xCloud. Наиболее ожидаемым релизом Activizion Blizzard в этом году была очередная глава шутера Call of Duty, который весьма удачно запустился в продажу. Игроки высоко оценили игровой режим Battle Royale в новом Call of Duty.
Инициативы правительства ОАЭ по привлечению иностранных инвестиций сыграли значительную роль в привлечении инвесторов со всего мира. Этот диапазон вариантов гарантирует, что ваши инвестиции идеально соответствуют вашим финансовым целям, уровню риска и долгосрочной стратегии. При рассмотрении преимуществ инвестиций в Дубай, разнообразие вариантов недвижимости отвечает потребностям и бюджету каждого инвестора.
Самый крупный проект Tencent – игра League of Legends, особенно популярная в Азии. А также игра Fortnite, сделавшая популярным жанр игр Battle Royale, указывает он. Так, проблемы с балансом в виртуальной экономике многопользовательского режима игры Red Dead Redemption 2 обрушили акции компании Take Two Interactive на 8% за один день. Меня зовут Алиса Штыкина, я представляю медиа о финансах и инвестициях Investing.com.
Благодаря преданным фанатам различных игр отлично работает монетизация контента. Усовершенствование методов оплаты в играх позволяет пользователям более активно торговать внутри игры. Пандемия коронавируса превратила этот сектор в еще более популярный, так как в ее условиях вырос интерес к онлайн-развлечениям, где игры занимают одно из лидирующих мест.
При этом самый значительный рост покажет рынок PC-игр — 5,2%. Однако, по мнению Барышникова, на российском рынке ждать IPO в гейм-бизнесе все же не стоит. «Как мне кажется, чтобы сделать успешное размещение, выручка компании должна быть около $1 млрд, потому что российская биржа достаточно большая. Компании, у которых выручка $50 млн или $100 млн, как у некоторых российских разработчиков, мелковаты», — сказал эксперт.
В сегменте инновационного бизнеса у компании есть e-commerce-платформа Yanxuan и музыкальный сервис NetEase Cloud Music. Yanxuan представляет собой маркетплейс, на котором независимые продавцы могут торговать своими товарами. Деталей этого бизнеса компания пока не раскрывает, но он занимает существенную часть ее инновационного направления. NetEase Cloud Music — стриминговый сервис, доступный пользователям по подписке. У платформы около 80 млн активных пользователей, и она занимает около 12% на рынке музыкальных сервисов в Китае.
Они не прогадали, несмотря на негатив, который есть вокруг компании. Как только она выходит, я понимаю, был ли я прав тогда, правильно ли я сделал суждение. Тогда я принимаю решение — мне инвестировать ещё в EA, либо фиксировать прибыль и выходить из неё.
Это связано с тем, что King полностью сфокусирована на мобильных играх (в основном Candy Crush), у которых основная модель монетизации — это free-to-play. Activision же продает свои игры, а также выпускает к ним дополнительный платный контент. Относительно компании Nintendo аналитики предостерегают, что пик спроса на Switch может быть уже пройден и дальше начнется замедление роста и даже падение продаж.
Проще говоря, текущая динамика фондового рынка более быстрая, и изменение цен в 2020 году происходит в два раза быстрее, нежели до этого. Себе оставляю 1% и права на интеллектуальную собственность. Поэтому я инвестирую только в компании, фаундеры которой имеют чёткое видение по развитию продуктов и компании, всегда готов помочь и поучаствовать в дизайнерских обсуждениях и стратегических вопросах. Но я не хочу, чтобы компания полагалась на моё видение и зависела от меня. От вообще не вмешиваться — дал деньги и забыл, до полного контроля каждого шага.
Количество платящих пользователей (конверсия) выросло на 7%, а средняя выручка на одного активного пользователя увеличилась на 15%. При этом среднее количество ежедневных активных пользователей (DAU) ожидаемо снизилось на 5% из-за высокой базы прошлого года. Компания провела IPO в январе этого года и привлекла $1,8 млрд, которые планирует потратить на разработку и приобретение новых игр для расширения портфеля. Акции NetEase в последнее время падали вместе с остальными китайскими компаниями, а также подешевели по мультипликаторам. При этом, конечно же, следует учитывать все риски, связанные с госрегулированием, и ограничивать долю портфеля, приходящуюся на Китай.
Не надо забывать о том, что миллиардная сделка может стоить игровой компании существования, а техногиганту грозит всего лишь временными убытками. По мнению Шпильчевского, пока лучший способ инвестировать в игровую индустрию на российском рынке — подключиться к венчурным фондам. У них есть экспертиза в этой сфере, поэтому инвестиции через фонд сильно снижают риски. Однако там высокий порог для входа — в разных фондах от $100 тыс. Например, можно разбавить портфель небольшими и средними компаниями, занимающимися производством мобильных и инди-игр, которые ориентируются на международный рынок. Мобильный сегмент сейчас активно растет, а через магазины мобильных приложений быстро наращивается аудитория и выручка.
После этого рынок очень сильно вырос — так, как никто не ожидал. Рост порядка более 70%, а если мы говорим про технологичные компании — то больше 100%. Подводя итог, могу сказать, что мысль о том, что «если рынок упал, то нужно покупать», сейчас уже не так актуальна, как была в марте. Сейчас есть определённый риск того, что если рынок упадёт, к примеру на 10%, такого стремительного выкупа не будет, при условии того, что центральные банки Европы или Америки не напечатают ещё больше денег.
По итогу 2023 года выручка мировой игровой экономики составит $184 млрд (рост на 0,6% относительно результатов прошлого года). Игры для смартфонов и планшетов заработают за отчетный период $90,4 млрд (падение на 1,6%). Второй по величине сектор — консольные игры с $53,2 млрд (рост на 1,6%).
«Я не ожидал, что получу столько звонков от людей, которым до индустрии нет никакого дела», – рассказывает Армстронг. Дела Рокка обозначил, что инвестиции, основанные на прогнозе доходов, могут быть получены по истечении всего 6 месяцев существования компании. Предполагается, что все ключевые должностные лица включены в работу с самого старта.
В 2020 никто даже не пытался, потому что всем стало очевидно, что это вещь нужная. И когда он был -20%, оказалось, что все купили максимум, что могли. И большинство новостей говорят о том, что произошел кризис ликвидности. Рынок пошёл вниз, -25%, но уже не осталось тех, кто мог поддержать и купить этот рынок, чтобы он вырос обратно. 2020 год был очень сильным стрессом, и много что изменилось в индустрии. Появились другие сроки инвестирования и другие риск-модели.
Сервисные компании теперь интересны инвесторам не меньше, чем разработчики. Сейчас любой разработчик отдает часть задач на аутсорс, и инфраструктурные сервисы переживают бум. Недавно первичное публичное размещение акций (IPO) провела одна из таких компаний — Unity. По словам Титова, это как раз один из тех продуктов, которые улучшают инфраструктуру и помогают создавать что-то новое. В 2023 году объем игрового рынка оценивался в 247,43 миллиарда долларов США.
Рано говорить о том, как далеко зайдёт сотрудничество в данной сфере, однако очевидны две вещи. До тех пор, пока мульт самой компании, которая покупает существенно выше мульта, по которому она покупает свою цель, то сделка становится accretive — она создаёт стоимость в моменте своего совершения. Если у продавца бизнеса мультипликатор был существенно выше, то здесь надо смотреть на причину такой сделки.
Продажи Nintendo сильно падали вместе с падением популярности DS и Wii, но опять взлетели после выпуска Nintendo Switch в 2017 году. Продажи Xbox падали последние десять лет, однако в 2020-м подскочили с выпуском Xbox Series X/S. По структуре HERO похож на фонд инвесткомпании VanEck, потому что он в основном держит позиции в акциях крупных компаний. Прежде всего — благодаря мощному росту акций Nvidia, Sea Ltd, Embracer Group и Netease Inc. Фонд использует различные стратегии ради максимизации прибыли и делает ставку на компании средней капитализации.
Основная модель для заработка на консольных играх — премиум. Модель free-to-play не требует оплаты игры перед использованием. Но за определенные функции или предметы в игре придется заплатить. По премиум-модели игрок сразу приобретает видеоигру на внешнем носителе или ссылку для скачивания дистрибутива купленной игры. По прогнозу отраслевой аналитической фирмы Newzoo, в 2021 году эффект пандемии перестанет влиять на рынок.
В целом, для инвестирования в видеоигры или киберспорт не понадобится каких-то глубоких знаний в узких сферах. От инвестора не требуется доскональное понимание всех тонкостей программирования или геймдизайна. Обычно достаточно общих знаний об игровой кухне и разработке игр, плюс отслеживания анонсов новостей из игрового мира и трендов отрасли. Покупка акций позволяет зарабатывать либо на увеличении их стоимости во времени с последующей перепродажей, либо на выплатах дивидендов. Инвестировать в акции игровых компании можно после поиска и подбора брокера и открытия счета.
Однако, по мнению экспертов Newzoo, после ослабления ограничений, связанных с пандемией, и прекращения локдаунов интерес к ним постепенно остывает. При этом метавселенные привлекают многие компании в качестве нового рекламного канала с элементами геймификации. Если раньше пользователь мог только смотреть на изображение товара, то теперь он может частично с ним взаимодействовать — скажем, примерить виртуальные кроссовки или аксессуар. Nike, Louis Vuitton и другие популярные бренды уже разработали стратегии по продвижению своих товаров в метавселенных. И даже при этом Армстронг не уверен, что в Polyarc потратили достаточно времени на поиск инвестиций. «Если вы очень осторожны и сознательны в выборе совладельца компании, вы должны быть в такой же степени осторожны и сознательны в выборе человека, чьи деньги вы берете.
Цены на самые свежие продукты Nvidia для геймеров остаются очень высокими, при не столь сильном росте производительности по сравнению с предыдущим поколением. Некоторые опасаются, что слабый прогноз по выручке может быть связан с замедлением роста спроса на всем рынке видеоигр. «Судя по данным Metacritic, качество контента сильно страдает и вряд ли компания улучшит свои позиции в 2018 году.
Вдобавок на рынке видеоигр, особенно для мобильных платформ, пока еще много непубличных компаний. Катализатором роста популярности видеоигр в 2020 году стала пандемия, во время которой люди остались без возможности проводить досуг вне дома. В результате самым доступным способом развлечься оказались компьютеры и консоли. 🕹 Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF (NERD). Интересный тематический фонд, фишка которого — инвестиции в компании, напрямую финансирующие киберспортивные соревнования и команды. NERD также сосредотачивает свое внимание на игровых компаниях малой и средней капитализации.
Фонд эффективно диверсифицирован и инвестирует в различные игровые проекты и продукты. Сейчас это самый специализированный фонд в индустрии видеоигр и киберспорта. Подойдет тем, кто мечтал стать хардкорным инвестором и заработать на акциях роста. Российским инвесторам доступен FinEx Video Gaming and eSports UCITS ETF. Это первый в России инвестиционный тематический ETF, позволяющий нашим инвесторам инвестировать в видеоигры, киберспорт и производителей железа без юридических загвоздок.
Маловероятные отрицательные события Талеб называет «черными лебедями». Один из примеров гибридных стратегий — CAN SLIM Уильяма О’Нила. Об этой стратегии я достаточно подробно писала в статье про фундаментальный анализ. Основная идея — выбирать инновационные компании с хорошими фундаментальными характеристиками и ростом основных финансовых показателей. Если прибыль растет быстрее, чем по отрасли или чем по рынку в целом, компания сможет выплачивать дивиденды без ущерба для развития.
Сейчас Tencent не может начать продажи уже готового контента, но всё же умудряется наращивать выручку и прибыль высокими темпами. Выручка компаний игровой индустрии менее прогнозируема и стабильна, чем, например, у разработчиков программного обеспечения. Но золотое правило хладнокровного инвестора – покупать на low, продавать на high.
От себя отметим, что прежде чем совершать любые операции на рынке ценных бумаг, необходимо убедиться, что вы отлично разбираетесь в теме и чувствуете рынок. Если вы будете в числе первых получать новости о компаниях из интересующей вас отрасли (так называемые «сигналы»), то и скорость реакции на события на рынке значительно улучшится. Tencent владеет огромным количеством студий, занимающихся разработкой видеоигр, и даже 5% в Activizion Blizzard.
Тематические ETF в целом считаются считаются хорошим способом именно для дополнения инвестиционного портфеля к основному набору активов. С ними можно удобно и своевременно инвестировать в целый сегмент накануне ожиданий его взрывного роста. В то же время основной минус любых тематических фондов, в том числе и игровых – в том, что они менее диверсифицированы по сравнению с фондами широкого рынка акций, а значит риски в них более высоки. В последние годы цикл жизни игровых консолей изменился и стал более коротким, по сравнению с предыдущими поколениями. Многие игры от Sony и Microsoft не имеют совместимости со старыми платформами, из-за чего геймеры вынуждены обновлять свои консоли. В то же время такие компании как Valve и Google, прилагают усилия, чтобы изменить динамику рынка консолей, предлагая облачные сервисы и игры для устранения потребности в определенных консолях.
Владение частью этого стремительно развивающегося рынка означает не просто инвестицию — это гарантия ценного актива в одном из самых динамично развивающихся городов мира. Допустим, инвестор не готов терять более 20% своего первоначального капитала — тогда он будет собирать активы в свой портфель исходя из риска — и только после этого думать о потенциальной доходности. Чтобы подстроить портфель под приемлемый уровень риска, можно менять соотношение активов. Чаще всего инвесторы выбирают акции по высоким темпам роста прибыли или продаж, но ориентироваться только на этот показатель неправильно, потому что высокие темпы роста очень нестабильны. Компания может быть интересна, если растет быстрее, чем отрасль в целом, но в то же время темпы ее роста не бешеные. Как правило, акции компаний малой капитализации растут быстрее, чем акции компании высокой капитализации.
Например, я руководил инвестициями в компанию Swag Masha, это была первая игровая компания для фаундеров, а теперь это многомиллионный бизнес. На самом старте легче найти инвестиции у ангел-инвесторов, чья специализация — первые инвестиции на самых ранних стадиях. Финансовые инвесторы — это венчурные фонды и ангел-инвесторы. Цель финансового инвестора — профинансировать компанию на ранней стадии, получить долю, помочь компании вырасти и продать свою долю, когда компания стоит в несколько раз больше. Стратегические инвесторы — это крупные игровые/маркетинговые компании и публичные холдинги.
Polyarc объяснили, как они выстраивали диалог с каждым типом инвесторов. Джейсон также рекомендует разработчикам посмотреть на свой проект глазами инвестора. После чего вы сможете яснее представлять, с каким инвестором хотите работать.
Чтобы узнать, как устроена игровая индустрия и как разрабатываются видеоигры, советую почитать книгу Рэфа Костера «Разработка игр и теория развлечений». Не стоит забывать следить за анонсами новых игр, тематическими форумами и главными трендами в отрасли. По оценкам Newzoo, выручка киберспортивной индустрии вырастет c 947,1 млн до 1084 млн долларов с 2019 к 2021 году. 75% годовой выручки за 2021 год — это доходы за счет спонсорства и показов киберспортивных соревнований. Аналитики Newzoo прогнозируют, что объем выручки киберспортивной индустрии составит около 1,617 млрд долларов к 2024 году. Аудитория вырастет на 10,1% и составит около 728,8 миллиона, согласно прогнозу Newzoo.
Некоторые из лучших инвестиций в ОАЭ включают недвижимость, паевые инвестиционные фонды, товары и акции. Хотя эти варианты имеют различные уровни риска, они также обещают значительный рост и доходность. Недвижимость остается популярным выбором благодаря высоким арендным доходам, приросту капитала и дружественным для инвесторов политикам. Дубай считается направлением с низким уровнем риска для инвестиций благодаря политической стабильности, четкой правовой базе и прозрачному рынку недвижимости. Город предлагает надежные меры защиты инвесторов, и правительство активно поощряет иностранные инвестиции, что делает его одним из самых безопасных выборов для глобальных инвесторов. Этот непревзойденный фактор образа жизни — ключевая причина, по которой Дубай продолжает выделяться как одно из самых желанных инвестиционных направлений в мире.
В 2023 году инвестиции в видеоигры и киберспорт остаются одними из наиболее хих и высоко маржинальных в мире. Аналитическая компания Newzoo отмечает, что рынок игр является одним из самых динамичных и перспективных секторов для инвестирования. Инвестиции в индустрию и киберспорт становятся все более популярными среди инвесторов.
Если основатели обманули инвестора, потратили деньги на машины и шампанское, то тут уже придётся отвечать в суде за мошенничество. Криминал достаточно редко встречается, да и обмануть профильного инвестора не так то просто. У каждого фонда и крупной игровой компании есть сайт, контакты, профили в соцсетях и так далее. Просто напишите письмо, сообщение или откликнитесь через форму на сайте. Просим инвестиционную презентацию, с информацией о фаундерах, команде, проекте, бюджете и условиях, на которых компания ищет финансирование. Идеально, есть есть играбельный прототип и первые метрики с софт лонча.
Однако эти компании подойдут только агрессивным инвесторам, которые осознают риски данных компаний. Это в целом ожидаемо, учитывая высокую базу из-за роста спроса на мобильные игры в прошлом году во время пандемии и большой размер компании, которая уже не может ежегодно расти с темпами выше 30%. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает, что в ближайшие четыре года выручка компании будет в среднем расти на 17% в год. Возможно, текущая рыночная оценка справедлива, учитывая проблемы. Компания рискует пропустить новый цикл на рынке консолей, начавшийся с выходом новых версий PlayStation и Xbox, ведь в 2021 году она выпустит всего одну AAA-игру — Far Cry 6. А учитывая то, что исторически компания регулярно откладывала релизы, есть опасения, что в следующем году инцидент может повториться.
Если вы выбирали между продажей доли компании и проектным финансированием, то должны иметь четкое понимание о целях потенциального партнера. Она должна быть понятна и логична, но не должна выиграть золото на конкурсе оформителей. В первую очередь будут смотреть содержание, а не оценивать внешний вид. Будет отлично, если в ходе презентации покажете короткое видео последней версии играбельного билда.
Массовую культуру без компьютерных игр сложно представить, более того, они порой становятся самым распространённым и доступным способом влияния на человека. По имеющимся данным компании Microsoft и других экспертных организаций от 60 до 80 % людей в мире в возрасте от 16 до 64 лет, которые хотя бы раз в месяц во что-то играют на каких-либо устройствах. По оценкам Newzoo только на территории России проживает более 65 млн. Крупная американская компания Salesforce несколько лет назад купила крупнейшего разработчика аналитической платформы Tableau за несколько десятков миллиардов долларов. Кажется, что объединение крупных бизнесов — это позитивно, но компания сильно упала, и падала достаточно долгий период.
Всегда очень смешно читать аналитику «от сохи» на игровых сайтах про то, что игра не оправдала ожиданий инвесторов. Cyberpunk — наверное, самая продаваемая игра в цифре всех времён и народов, даже с учётом того, что её сняли с продажи на PlayStation из-за технических проблем. Я думаю, что нет игры, которая продалась бы больше в цифровых магазинах, чем Cyberpunk. Но ожидания были такие высокие, что оправдать их не мог никто. Потому что мы понимаем, что, к примеру, у Blizzard операционная маржа составляет 27% (это означает, что они заработали миллион долларов, а 270 тысяч долларов — это их чистый приток денег). Чем выше этот процент, тем больше компания способна заработать в случае увеличения своей выручки.
В первом полугодии 2021 года средние расходы пользователей мобильных игр продолжили расти высокими темпами, несмотря на завершение карантина и ожидаемое падение спроса на видеоигры. FXES эффективно диверсифицирован по страновым долям — структурно он похож на ETF ESPO, который мы рассмотрим позже. Фонд дает возможность вложиться как в акции компаний крупной и средней капитализации, так и в экзотические акции игровых компаний.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.